锂电：规划引导与出口增长共振，锂电出货增长可期。近日，九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》，提出2030年新能源乘用车、商用车新车销量占比目标分别达70%、40%。规划聚焦动力电池安全、充电倍率、低温性能，同时强化产能预警调控。8月国内新能源汽车产销分别完成165.3万辆、164.3万辆，同比增长18.9%、17.8%，新车渗透率60.6%，电动化主导地位持续巩固。出口表现亮眼，当月出口52.6万辆，同比大幅增长134.6%，为锂电产业链带来显著增量。
　　风电：十五五风电规划增量明确，海风中长期增量中枢确定性上移。规划明确2030年风光累计装机突破28亿千瓦，十五五年均新增风光装机2亿千瓦，较十四五翻倍增长，增量力度显著提升。陆上锁定3.7亿千瓦三北沙戈荒基地装机基本盘，筑牢稳增长底座；海上风电量化目标清晰，十五五新增开工规模1亿千瓦、2030年累计装机破1亿千瓦，年均装机强度同比提升23%。当前海风短期受深远海布局限制、市场化电价承压、基建配套短板约束进度，但十五五多维政策持续疏通堵点，后期落地节奏有望提速。海外市场方面，欧洲风电短期受电网瓶颈、审批低效、供应链紧张制约，但资本投入回暖、电价机制优化等边际改善持续落地，行业底部修复态势明确，修复性成长机会凸显。
　　绿氢氨醇：国内氢氨醇产业实现商业化出海里程碑突破，作为新能源非电利用核心赛道，成长与出海逻辑持续兑现。根据风芒能源消息，2026年9月金风科技百万吨级绿色甲醇项目完成首批产品跨境发运，标志风电制氢耦合生物质制甲醇技术路线完成产业化闭环，国内氢氨醇产业正式从示范阶段迈入规模化商业出口阶段。行业出海合规优势突出，认证体系全面对标欧盟、韩国绿色能源规则，全球化出海通道基本打通。目前行业依托海外绿色燃料高溢价及头部企业长期海外长单锁定，项目已具备阶段性盈利空间，长期随着绿电降本、产能规模化释放、出海配套完善，行业盈利水平有望持续提升。
　　投资建议：（1）锂电：电池龙头配置价值凸显，看好储能预期修复带来的锂电主链投资机会。电池端推荐宁德时代，关注比亚迪、维科技术等；材料端：VC价格上涨，关注华盛锂电、孚日股份、富祥药业等；关注新宙邦、多氟多等；AI拉动HVLP铜箔需求，推荐德福科技，关注铜冠铜箔、宝鼎科技、泰金新能等；铝箔受益于钠电渗透，关注鼎胜新材、万顺新材等；负极估值具有安全边际，关注尚太科技、中科电气等；铁锂盈利改善，推荐富临精工，关注湖南裕能、万润新能等。（2）风电：关注两海占比较高的环节，配置逻辑围绕出海&产值结构性通胀。整机环节关注海外客户占比较高及积极推进海风部署的厂商，如金风科技、明阳智能、三一重能*、运达股份；桩基及塔筒关注大金重工、海力风电*、天顺风能、泰胜风能；零部件关注日月股份、广大特材、威力传动、新强联*、德力佳、金雷股份、通裕重工、时代新材等（*为与机械组联合覆盖）。（3）绿氢氨醇：建议关注嘉泽新能、金风科技、佛燃能源（公用组覆盖）、电投绿能等。
　　风险提示。海外能源政策波动，海外市场拓展受阻，风电行业需求不及预期等。