锂电：碳酸锂价格持续下跌，宁德时代启动首次回购。电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂、工业级碳酸锂报价分别为14.23/13.00/13.83万元/吨，周度分别变化-6.41%/-7.47%/-5.95%；三元正极（ 523/622/811 ）市场价格分别为16.78/16.54/19.48万元/吨，周度分别变化为-3.73%/-2.99%/-3.52%；三元前驱体（ 523/622/811 ）价格分别为8.87/8.46/10.40万元/吨，周度分别变化-2.37%/-2.53%/-1.75%。9月11日，宁德时代披露首次回购A股股份公告，公司于9月11日通过集中竞价交易实施首次回购，共计回购604293股，占总股本0.0131%，成交价格区间330.15-331.61元/股，成交总金额近2亿元（不含交易费用）。
　　电力设备：国内首条±320千伏绿色环保聚丙烯绝缘直流电缆通过型式试验。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即：电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电气、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：GE航空航天收购CPP，利好中国供应链。我们认为，国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度持续增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，GE航空航天收购CPP及SpaceX自建叶片工厂，卡脖子环节有缓解预期，全面利好中国供应链。国内自主燃机及核心部件出海加速等逻辑将继续演绎：相关公司：东方电气、杰瑞股份、涛涛车业、航宇科技、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力。
　　风电：国家能源局拟将多个风电相关技术装备列入第六批能源领域首台（套）重大技术装备清单。9月8日，国家能源局综合司公示第六批能源领域首台（套）重大技术装备清单（约90项），含16MW级漂浮式海上风力发电机组、无人船载海上风电智能探测系统、66kV海上风电集电海缆系统、50MW级风电传动链规模化多工况敏捷测试平台等。我们认为全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份等。
　　商业航天：星河动力苍穹-90发动机完成130秒试车。9月10日，星河动力发布消息称，公司已成功了完成大型可重复使用液体运载火箭智神星二号主发动机——新一代百吨级CQ-90（苍穹-90）液氧/煤油发动机的130秒长程额定工况试车考核。在未来商业航天卫星发射提升，火箭复用技术逐渐成熟，运载能力提升的背景下，我们看好商业航天火箭及卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、金风科技（直接+间接持股蓝箭航天）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　液冷：鼎通科技拟出资1亿元设立液冷全资子公司。鼎通科技9月10日发布公告称，为进一步优化公司战略布局，积极把握液冷散热市场发展机遇，拓展公司在液冷及相关热管理等领域的业务，公司拟以自有资金1亿元出资设立全资子公司鼎通液冷（信阳）科技有限公司。我们认为液冷正逐步从宏大叙事逻辑转到业绩兑现，下游核心算力供应商需求放量在即。核心国内合作企业有望于2026H2全面启动交付，行业进入到格局稳定但国产份额提升的阶段。我们看好一次侧相关标的：鑫磊股份、汉钟精机等，二次侧相关标的：金富科技、英维克、同飞股份、金帝股份、飞龙股份、大元泵业、银轮股份、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子、五洋自控、鸿富瀚、鸿日达、飞荣达等。
　　光储：储能招标规模力证需求景气。根据寻熵研究院的追踪统计，2026年8月国内储能市场共计完成了32.0GW/93.2GWh采招订单，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计32.0GW/87.2GWh，另约有6GWh电芯订单落地。新疆（含兵团）、山西、内蒙古本月完成储能采招的规模位列前三，规模分别达到12.0GWh、10.1GWh和9.6GWh。此外，中能建完成了高达24GWh储能系统集采和6GWh电芯集采。在价格方面，2小时系统均价回归到6月份水平，但与上月的较低水平相比，上涨了19.5%。4小时系统均价环比下降约2%；从3月起，4小时系统均价持续保持稳定，连续6个月的波动范围都保持在4%以内。2小时储能EPC报价环比上升8.2%，4小时储能EPC报价下降9.7%。国内储能即将迎来年末大规模集中装机节点，产业链进入出货确收旺季，建议关注品牌技术渠道优势兼备的头部企业：阳光电源、上能电气、海博思创、德业股份。
　　人形机器人：Optimus千台级采购订单，小鹏机器人自动化产线正式启用，人形机器人规模制造持续推进。（1）特斯拉9月初向核心特斯拉链供应商下达约5000台Optimus零部件批量采购订单，订单首次迈入千台量级。（2）小鹏机器人生产线正式启用，全球首位高阶通用人形机器人完成自动化总装并自主走