投资逻辑：
　　潮玩：名创优品YOYO验证自有IP孵化能力，产品端行业龙头泡泡/布鲁可持续探索IP呈现形式多样化。2026H1名创优品原创IPYOYO营收接近5亿元，6月、7月连续两个月单月销售额突破1亿元，年初10亿销售目标实际在7月底就提前完成，名创优品以极快的速度验证一个新IP的商业潜力。
　　新型烟草：本周聚焦企业经营、欧洲监管与InterTabac展会动态。Kumulus Vape上半年收入承压但盈利改善，IspireQ4收入恢复增长并加快布局ODM、尼古丁袋及年龄验证等新业务。欧盟烟草税改革继续推进，尼古丁袋税率仍存分歧；InterTabac 2026集中展示雾化、加热卷烟及尼古丁袋新品，行业多品类布局持续深化。
　　家居：内销方面，截至9月18日，30大中城市商品房成交面积当周同比+15.08%，14城二手房成交面积当周同比+13.19%。外销端，8月中国家具出口金额同比+11.79%；8月越南家具出口金额同比+9.87%。
　　造纸包装：截至9月18日，国内针叶浆/阔叶浆单价环比上周-43/+28元/吨，箱板纸/瓦楞纸/白卡纸/双胶纸/生活纸/废旧黄板纸较上周分别-22/-2/-42/-59/+0/-5元/吨。本周玖龙再次发布2轮涨价函，9月底以及10月8-10日，多个基地分别再次提价50元/吨，累计发布4轮涨价函。国际油价维持高位，价格已逐步向下游原料端传导，截至9月10日，铝锭价格2.44万元/吨，环比上期+521元/吨；BOPP膜本周价格环比+125元/吨，近3周累计环比+600元/吨。
　　个护+AI眼镜：1）26年8月，卫生巾板块线上销售额同比+7.4%；牙膏板块线上销售额同比+5%。2）AI眼镜：行业增速放缓，正进入消费级能力验证阶段，关注大厂下半年催化。Meta或将于今秋推出无摄像头智能眼镜，苹果新任CEO疑似放出智能眼镜视频。
　　小米集团:小米首次系统披露质量管理体系，汽车业务已投入2696辆测试车、累计路测超4000万公里，整车验证与电池全链路追溯能力进一步显性化。
　　宠物：根据久谦数据，8月主流电商平台（天猫、京东、抖音）宠物食品GMV合计约24.9亿元，同比基本持平（+0.03%），1-8月累计同比+8%。分平台看，天猫同比+18%、抖音+8%，京东同比-28%，平台间分化较为明显。
　　AI+3D打印: 2026年9月4日至8日IFA 2026展会，创想三维首次展出SPARKX i8，重点呈现待上市旗舰机型K3，消费级3D打印向多色多材、AI赋能方向延伸。
　　各板块景气度判断：家居（底部企稳）、新型烟草（稳健向上）、造纸（底部企稳）、包装（稳健向上）、潮玩(拐点向上)、轻工个护（略有承压）、AI眼镜（稳健向上）、宠物食品（略有承压）、宠物医疗（拐点向上）、AI+3D打印（拐点向上），二轮车（略有承压)。
　　风险提示
　　地产竣工恢复速度低于预期；原材料价格大幅上涨；新品推广不及预期；中美贸易摩擦升级超预期；汇率波动风险