事件：中国汽车动力电池产业创新联盟发布2026年8月动力电池月度信息，8月，我国动力和储能电池合计产量为237.0GWh，环比增长8.8%，同比增长69.8%。
　　8月电池产量环比增长8.8%：8月，我国动力和储能电池合计产量为237.0GWh，环比增长8.8%，同比增长69.8%。按照材料类型划分，8月三元电池产量41.2GWh，占比17.4%，产量环比增长8.0%，同比增长33.5%。磷酸铁锂电池产量195.3GWh，占比82.4%，环比增长8.9%，同比增长79.8%。磷酸铁锂电池具备成本、安全性、循环寿命等方面的优势，仍然是应用更广泛的电池体系。
　　8月电池销量环比增长20.5%，出口环比增长20.4%：销量方面，8月，我国动力和储能电池销量为223.1GWh，环比增长20.5%，同比增长65.9%。其中，动力电池销量为146.8GWh，占总销量65.8%，环比增长13.7%，同比增长48.5%；储能电池销量为76.3GWh，占总销量34.2%，环比增长36.0%，同比增长114.3%。出口方面，8月，我国动力和储能电池合计出口42.4GWh，环比增长20.4%，同比增长87.5%，占当月销量19.0%。其中，动力电池出口量为24.7GWh，占总出口量58.2%，环比增长3.1%，同比增长64.0%；储能电池出口量为17.7GWh，占总出口量41.8%，环比增长57.2%，同比增长134.2%。从月度销量来看，电池开始进入传统需求旺季，电池销量环比均有一定幅度增长。
　　8月国内动力电池装车量环比增长5.9%，头部厂商竞争格局总体稳定：8月，国内动力电池装车量79.0GWh，环比增长5.9%，同比增长26.3%。其中三元电池装车量11.0GWh，占总装车量14.0%，环比下降1.0%，同比增长0.9%；磷酸铁锂电池装车量67.6GWh，占总装车量85.6%，环比增长7.0%，同比增长31.0%。8月国内动力电池企业装车量前三名分别为宁德时代、比亚迪和中创新航，对应装车量分别为32.54GWh、16.47GWh和5.11GWh，对应市场份额分别为41.45%、20.98%和6.51%，动力电池头部厂商竞争格局总体较为稳定。
　　投资建议：电池产业开始进入传统需求旺季，各项产销数据增长较为明显，但二级市场正在演绎“强现实，弱预期”的逻辑，担心明年需求增速放缓导致产业链重新进入产能过剩导致企业盈利受损的阶段。我们认为出口退税、电池消费税等可能影响产业盈利的政策均已落地，但能源替代的大趋势是持续进行的，因此我们持续看好电池产业链的持续向好和各环节龙头公司的中长期发展，维持行业“领先大市”评级。
　　风险提示：需求不及预期；行业竞争加剧；技术路线发生重大变化；原材料价格大幅波动。