宏观：海外市场迎来紧缩落地后的修复，日本央行加息路径成为新焦点
　　海外方面，市场迎来加息落地后的修复行情，美股三大指数结束连续三日下跌，科技股领涨，风险偏好有所回暖10年期美债收益率回落至4.95%，美元指数在100关口震荡偏弱，黄金上涨2.%至4350美元，铜价涨幅超过2%，布油跌至98美元。美国就业数据继续体现韧性，最新美国首次申请失业救济人数下降1万人至19.6万人，低于预期20.8万人，四周均值降至20.3万人，显示就业市场尚未出现明显恶化。今日日本央行预计将加息25bp，政策利率升至1.25%，创31年来新高。由于本次加息已基本被市场定价，市场关注重点将转向央行对后续加息节奏、通胀持续性以及经济增长前景的表态，若释放更强鹰派信号，可能进一步推动日元走强并对风险资产施压。
　　国内方面，A股周四震荡调整，沪指跌0.26%收于3881点，北证50、上证50、科创50表现较弱，热点轮动加快，医药、汽车、半导体等方向相对活跃，贵金属等板块出现调整。两市成交额小幅缩量至1.82万亿元，超2800只个股收跌、赚钱效应回落。短期来看，中报盈利修复仍为市场提供基本面支撑，美联储9月议息会议落地后，海外流动性扰动阶段性释放。不过，当前市场仍处于存量博弈阶段，成交量持续修复的力度仍需观察，海外分母端压力虽阶段性缓解但尚未完全消除，后续中美元首会晤等事件催化或进一步改善市场风险偏好。中长期看，A股盈利修复与产业升级趋势未变，市场震荡仍可关注结构性机会