行情回顾：国内贵金属市场日间小幅回落，沪金主力合约下跌2.06%收于950.78元/克，沪银主力合约下跌2.01%收于15990元/千克。
　　重要资讯：1、美国8月季调后非农就业人口录得16.2万人，为3月以来新高，远高于市场预期的5.6万人。美国8月失业率4.1%，预期4.1%，前值4.10%。美国8月平均每小时工资月率0.3%，预期0.3%，前值由0.10%修正为0.2%。8月小非农ADP新增就业仅3.7万个，低于前值的4.6万个，创下今年1月以来最低月度增幅。
　　交易逻辑：美国非农超预期使得金银市场再度计价美联储加息预期，短期承压。但即便美联储年内超预期加息，黄金也难再创新低，大概率会进一步夯实本轮调整的底部区域，完成二次探底。因为从过往历史来看，新一轮加息周期开始时，即首次加息落地时，黄金通常会见底，而后在整个加息周期内黄金会持续走高。仅2022年那轮加息有所不同，当时加息落地后黄金下跌，因为之前俄乌冲突已经使得黄金涨幅可观。这一与传统认知想违背的走势背后逻辑是，贵金属市场之前对加息预期已充分计价，一旦靴子落地意味着利空出尽，市场会交易买预期卖现实。
　　交易策略：下游可关注买保机会以及买入看涨期权的机会。沪银下方支撑区间14000-15000元/千克，上方压力区间17000-18000元/千克。沪金主力合约下方支撑区间900-920元/克，上方压力区间1000-1020元/克。
　　风险提示：上行风险：美联储9月继续按兵不动；下行风险：美国最新CPI高于预期。