1、供给：据百川，工业硅周度产量环比下滑3930吨至7.785万吨，周度开炉率下调3.39%至26.17%，周内开炉数量减少26台至201台。西北地区总计117台硅炉在产，周内新疆关停30台硅炉，宁夏新开2台硅炉；西南地区总计62台硅炉在产，周内四川关停2台硅炉，云南持稳在37台硅炉在产；其他地区总计22台硅炉在产，周内内蒙新开4台硅炉。
　　2、需求：多晶硅N型周度持稳在4万元/吨，N型混包料周度持稳在3.925万元/吨。多数硅料厂延续封盘观望，市场静待后续政策落地情况和行业要求。近期一体化厂家复产，月内排产有所增加，仍待减产会议确定。有机硅周度价格上调至13800-14300元/吨。单体厂阶段出现边际放产，受到旺季备货情绪带动，下游询价采购量级阶段修复。但暂未出现规模备货，且对高价货源仍有抵触。多晶硅周度产量增加650吨至2.7万吨，DMC周度产量下滑2000吨至3.92万吨。
　　3、库存：交易所库存方面，工业硅周度去库325吨至16.75万吨，多晶硅周度累库1600吨至7.3万吨。社库方面，工业硅周度累库0.84万吨至56.51万吨，其中厂库累库0.84万吨至35.56万吨。黄埔港持稳在6.4万吨，天津港持稳在9万吨，昆明港持稳在5.65万吨。多晶硅厂库周度增加4000吨至31.3万吨。
　　4、观点：新疆大厂东部基地停炉落地，下游有机硅和多晶硅近期均有提产动作，叠加硅煤价格走高，工业硅基本面边际回暖。但当前盘面对减产充分计价，且下游向上大规模采购意愿有限，随着市场由交易预期切换至交易现实，能否继续回涨仍需新的驱动引领。多晶硅方面，期现再起分歧，现货升水走扩，市场对硅料端挺价仍缺乏信心。一方面9月多晶硅排产和厂库仍在持续增加，另一方面需求端承接能力有限，下游硅片、电池片挺价无力、持续亏损减产，产业链出口数据也在回落。短期市场情绪暂未逆转，盘面仍待新的消息刺激。重点关注9月多晶硅减产会议商议进展，下游硅片排产情况，以及终端装机能否出现实质性改善。