碳酸锂：供给扰动增量下修短期关注现货支撑
　　1、供给：周度产量环比增加801吨至23808吨，锂辉石提锂环比增加234吨至12490吨，锂云母提锂环比减少150吨至2612吨，盐湖提锂环比增加835吨至5646吨，回收料提锂环比下降118吨至3060吨。
　　2、需求：三元材料周度产量环比增加377吨至21002吨，周度库存环比增加240吨至21741吨；磷酸铁锂周度产量环比增加3298吨至130280吨，周度库存环比减少1249吨至133508吨。大东时代智库针对38家主流电池企业及上下游供应链完成月度调研，结合企业9月预排产计划与在手订单交叉测算，预计9月中国锂电全市场（储能+动力+消费）总排产约332GWh，环比增长9.2%。锂电池A排产量110.2GWh，锂电池B排产量40.9GWh，锂电池C排产量18.9GWh。2026年9月全球市场动力+储能+消费类电池产量346GWh左右，环比增9.1%。车端，据乘联会，8月1-23日，全国乘用车新能源市场零售61.4万辆，同比去年8月同期下降12%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售628.3万辆，同比下降12%；8月1-23日，全国乘用车厂商新能源批发71.4万辆，同比去年8月同期增长5%，较上月同期增长4%，今年以来累计批发896.2万辆，同比增长7%。储能端，根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计，截至2026年6月底，中国电力储能累计装机规模达到237.7GW，同比增长41.7%；其中，新型储能累计装机达到168.3GW/448.7GWh，同比增长59%/71%，较2025年底增长15%。
　　3、库存：大样本周度库存环比下降7590吨至78802吨，其中其他环节库存环比下降1815吨至37577吨，冶炼厂库存环比减少1358吨至10128吨，下游库存环比减少4417吨至31098吨。
　　4、观点：周度产量小幅增加，库存去库小幅加速，周度表需环比增加2%。当前现货基差延续小幅走强，但仓单仍然不断流入；供给端随着津巴布韦发运到港和此前停产检修产能恢复，供给或将带来10%左右增幅；需求即将迎来金九银十，正极排产环比增速5-6%，9月供需缺口或在2.5万吨左右，延续较快速去库格局，但边际去库速度或有所放缓。近期供给端扰动不断，实际影响上在于市场下修下半年供给量预期。9月建议关注去库背景下，现货端是否能走出实质短缺，从而形成对期货价格的强支撑和正反馈，如若现货端反馈不明显，则短期价格高度可能有限，且9月以后也要警惕后续集中到港带来的增量释放，届时边际去库的放缓可能会影响市场情绪。下半年建议供给端关注津巴布韦政策、江西锂矿换证情况；需求端关注装机及出口。