整体观点：
　　近期中报陆续披露，各细分板块27年增长依然具有一定不确定性；从电新板块配置思路来看，9月可优先选择确定性更强且有望进行估值切换的板块或防御类资产进行平衡配置，后续随着27年成长性逐步明朗，10月中下旬或将成为进一步决策方向的重要时点。
　　配置层面优选户储、工商储、锂电龙头，关注估值切换所带来的投资机会；AIDC电源及电力设备出口方向行情与AI行情相关性较高，且会受贸易政策影响，建议逢低配置或博弈超跌反弹；长期持续看好氢氨醇方向，短期内国际海事组织投票和国内氢能规划政策有望形成催化。
　　1、户储、工商储26Q3需求有望较好，27年需求有望延续，需持续关注行业变化以验证需求确定性，进而把握估值切换节奏。建议关注德业股份。
　　2、锂电：电池龙头、负极环节公司经营有望保持稳定，随着27年板块情况逐渐明朗，此前部分过度悲观预期有望修复。市场对于龙头标的关注度较高，需持续关注估值切换机会；而周期属性强或价格处于高位的细分环节博弈性更强，需等待市场对于强现实定价。建议关注宁德时代、亿纬锂能、尚太科技。
　　3、AIDC电源：与AI行情相关性较高，且受事件性催化影响较大，可逢低配置。建议关注四方股份、良信股份、正泰电器、特锐德、麦格米特、中恒电气。
　　4、电力设备出口：当前受美国政策限制影响，虽可博弈政策预期，但后续政策不确定性较强，可关注超跌反弹机会。建议关注思源电气、金盘科技、阳光电源。
　　5、绿色燃料：碳市场建设、国际海事组织投票、国内氢能规划政策有望成为后续催化因素，部分相关标的当前PB/PE估值较低。建议关注石化机械、华电科工、电投绿能。
　　风险提示：国内外新能源政策风险；需求不及预期风险；技术发展不及预期风险。