投资要点：
　　7月锂电池板块指数走势弱于沪深300指数。2026年7月，锂电池指数下跌18.75%，新能源汽车指数下跌10.09%，而同期沪深300指数下跌7.86%，锂电池指数走势持续弱于沪深300指数。
　　7月我国新能源汽车占比首次超6成。2026年7月，我国新能源汽车销售156.10万辆，同比增长23.69%，环比回落4.99%，月度销量占比60.41%持续创历史新高，同比增长主要受益于新能源汽车出口持续高增长。2026年7月，我国动力电池装机74.60GWh，同比增长33.45%，其中三元材料装机占比14.88%；宁德时代、比亚迪和中创新航装机位居前三。
　　上游原材料价格短期涨跌互现。截至2026年8月14日，电池级碳酸锂价格为15.10万元/吨，较2026年7月初价格回落5.63%；氢氧化锂价格为14.15万元/吨，较7月初回落5.67%，预计二者价格短期区间震荡为主。电解钴价格32.80万元/吨，较7月初回落15.46%，短期预计震荡为主；钴酸锂价格32.80万元/吨，较7月回落13.91%；三元523正极材料价格17.46万元/吨，较7月初回落6.88%；磷酸铁锂价格5.77万元/吨，较7月初回落2.95%，短期震荡为主。六氟磷酸锂价格为10.80万元/吨，较7月初回升6.93%，持续关注碳酸锂价格走势；电解液为3.30万元/吨，较7月初上涨6.45%，短期预计总体震荡。
　　维持行业“强于大市”投资评级。截至2026年8月18日：锂电池和创业板估值分别为25.00倍和44.42倍，结合行业发展前景，维持行业“强于大市”评级。2026年7月锂电池板块走势持续弱于沪深300指数，主要系短期市场主要指数承压、产业链价格短期总体回落，叠加产业链部分标的二季度业绩环比回落。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度持续向上，短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展。考虑行业相关政策表述、原材料价格走势、板块业绩情况、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议适度关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。
　　风险提示：行业政策执行力度不及预期；细分领域价格大幅波动；新能源汽车销量不及预期；行业竞争加剧；系统风险。