海外方面，美上周公布的7月ISMPMI服务业和制造业均处于扩张区间显示美经济增长景气度仍旧较高。7月美非农就业数据超预期走弱，新增非农就业减少2.3万，前值也下修，失业率为4.1%，平均时薪同比增长3.2%，均低于市场预期。就业数据走弱打压市场加息预期，后续要关注美通胀情况。目前市场对于美联储9月加息25BP预期的概率为44.4%。上周整体来看，因美联储加息预期降温叠加美伊局势放缓，美元指数走弱，美债收益率回落，原油价格回落，黄金反弹，美股上涨。
　　国内方面，上周A股止跌温和放量反弹，市场的反弹主要由7月大跌的硬科技带动，主要原因在于之前流传的小作文被证伪，英伟达CPO没延迟而是量产，英伟达下一代AI芯片架构Rubin也顺利出货，一切逻辑都没变。从市场时间窗口上看，8月中下旬是中报密集公布期，也是检测企业盈利成色的时候，根据中报业绩均衡配置风格较为稳妥。指数走势来看，目前A股处于超跌反弹的持续时间，反弹的持续时间在于硬科技反弹的情况。本周来看，上半周看反弹延续，下半周预期会有波折