银行理财产品：
　　2026年7月20日至8月2日双周内，从发行总量维度来看，本期全市场共新发银行理财产品1332只，较上一双周（2026年7月6日至7月19日）的1355只环比减少23只，降幅约1.70%。继跨半年末考核节点后发行节奏放缓，本期供给端回落幅度明显收窄，表明理财公司的新发节奏已由季初的主动压降转入常态化的稳态供给阶段。从收益维度来看，本期全市场新发产品平均业绩比较基准约为2.24%，较上一期的2.32%下行8个基点，为本系列跟踪以来的较低水平，基准中枢下移的趋势进一步确认。整体而言，本期理财新发市场呈现“量稳价缓”的运行特征，行业在净值化转型深化期依旧展现出较强的自我调节能力，普惠化与稳健化导向仍是绝对主流。
　　基金产品：
　　2026年7月20日至8月2日，公募基金新发市场呈现“总量大幅回升、结构向固收倾斜、单品效应显著”的运行特征。本期全市场新成立基金共计88只，总发行份额480.99亿份，平均单只发行规模5.47亿份；总量维度上，本期发行数量较上期（7月6日-7月19日，55只）环比增加60.00%，总发行份额较上期的286.27亿份环比大幅回升68.02%，较上上一期（6月22日-7月5日，347.54亿份）亦增长38.40%，平均单只发行规模环比提升5.19%（前值5.20亿份），一举扭转了此前连续两期总量收缩的格局。本期的放量更应理解为“低基数上的结构性脉冲”——半年末考核扰动消退后，机构定制型债券大单与少数权益爆款集中成立，而非新发市场的全面转暖。
　　从细分品类拆分数据来看，债券型基金取代股票型成为本期规模与单只体量的双重主力，股票型维持数量供给首位但单只规模较弱，混合型受益于两只爆款呈现显著放量，FOF发行份额较上期保持稳定，REITs恢复供给，QDII与另类投资则连续两期无新品落地。
　　保险产品：
　　在2026年7月20日至2026年8月2日的观测窗口内，整个人身险市场新发产品规模呈现出持续缩量态势，这一现象不仅是季节性因素的客观反映，更是行业进行自发结构调整的体现。根据中国保险行业协会的人身保险产品信息库所披露的数据，本期全市场共计新发人身险产品35款，较上一统计周期（2026年7月6日至7月19日，新发72款）环比大幅下降了50%以上，自再上一统计周期（2026年6月22日至7月5日，新发492款）的集中爆发期以来呈现出显著的持续收缩态势。其中，本期人寿保险新发21款，年金保险新发14款，无健康险及其他新型产品新发记录。这一总量数据的大幅回落，主因保险行业的“年中冲刺”效应消退。
　　本期IRR测算分析：
　　基于中国保险业协会公开披露的人身险产品信息及本系列报告的测算模型，本期（2026年7月20日至8月2日）及近几个月新发传统型年金保险产品的内部收益率（IRR）呈现出结构性分化与曲线形态变化。在长端利率持续低位震荡以及《中国人身保险业经验生命表（2025）》（即第四套生命表）全面应用的宏观与精算双重背景下，传统型年金的满期IRR中枢已系统性锚定于1.7%-2.0%的窄幅区间。透过收益曲线的演变轨迹可以发现，险企在负债久期管理、流动性溢价分配以及长寿风险对冲上的精算策略正走向分化。
　　风险提示：宏观经济、货币政策不符合预期变化；海外不确定性因素加大；数据更新不及时。