核心观点：
　　鸿蒙豪华车密集上市，机器人“量产+资本化”双击在即
　　核心观点：本周汽车板块催化密集：月初主流主机厂7月产销/交付数据集中披露，出口链再度全面超预期，本周鸿蒙豪华车密集上市，内需淡季下结构性α进一步向出海链和高端链集中；宇树科技正式确定了150.8元/股的发行价和610亿元的发行市值，发行较原募资计划上修45%，叠加特斯拉Optimus产线年内投产节奏明确、8月19日世界机器人大会临近，8月成为机器人“量产验证+资本化”的密集做多窗口；商用车二季度“淡季不淡”，业绩亟待发布，龙头业绩与估值双升逻辑延续。
　　推荐组合：潍柴动力、江淮汽车、中国重汽、宇通客车、禾赛、吉利汽车、新泉股份、贝斯特。
　　风险提示
　　1、行业景气不及预期。2026年国内经济复苏但具体节奏有待观察，汽车行业需求或随之波动；消费者收入增长放缓或预期波动均会影响以旧换新促销效果，客运、货运市场需求不足也将制约商用车报废更新比例，最终影响汽车行业需求复苏进程。
　　 2、政策落地效果不及预期。消费品以旧换新以及设备更新政策全面落地仍需时日，政策宣传、信息传播亦需要一定时间。补贴资金能否持续发放到位，置换需求能否顺利释放，均有待持续观察。
　　 3、出口销量不及预期。出口受国际形势、国家政策、汇率等多方因素影响，海外销量增长有波动风险。
　　 4、行业竞争格局恶化。汽车电动智能化趋势下，国内整车厂和零部件供应商竞相布局，随着技术进步、新产能投放等供给要素变化，未来行业竞争或加剧，整车和零部件企业的市场份额及盈利能力或将有所波动。
　　 5、客户拓展及新项目量产进度不及预期。汽车电动智能化趋势下，现有整车和零部件供应链格局迎来重塑，获得新客户和新项目增量的零部件公司有望受益，而部分零部件公司市场份额可能受到影响。