行业：7月家电出口稳健增长，美国海关已退回约1000亿美元关税
　　海关发布出口数据。2026年1~7月，中国家用电器累计出口量为274344.3万台，同比增长5.9%；出口金额为4213亿元，同比增长2.3%，稳健增长。
　　美国海关已退回约1000亿美元关税。美国国土安全部下属海关与边境保护局官员4日向美国国际贸易法院披露的数据显示，美国海关已退回约1000亿美元此前根据美国《国际紧急经济权力法》征收的关税。美国海关与边境保护局官员表示，超过1280亿美元的关税退款请求已经被受理。当前，已退款金额大约占特朗普政府援引该法征收的1650亿美元关税的60%。
　　个股：申洲国际发布盈利预警、受汇率/原材料等影响
　　申洲国际盈利预警。预计2026H1收入同比下降，归母净利润同比减少38%至43%（1H25同期为31.77亿元），对应净利润为18.11~19.70亿元。影响因素：1）人民币兑美元汇率上升之影响，2026年上半年人民币兑美元之平均汇率相较于2025年同期上升约4%。2）人工及退休福利费用和原材料成本上升影响，共同推高了整体人工及制造成本。3）需求不足及外部环境影响，品牌客户下单更为审慎，导致本期间订单需求波动加剧，本集团营业收入较去年同期有所减少，而关税让价亦带来负面影响。
　　投资建议：三条主线：1）把握高分红。重点推荐美的集团，以及关注白电海尔智家（已覆盖）/格力电器（已覆盖）/奥克斯电气的红利价值；2）部分出海企业受汇率、成本双重压力，但龙头/结构优化行业具备风险对冲能力、叠加AI赋能科技消费行业新增量，精选消费科技个股影石创新、海信视像、西锐、科沃斯、九号公司、安孚科技等，建议关注安克创新、泉峰控股、绿联科技，关注TCL电子、创科实业、巨星科技（已覆盖）、春风动力（已覆盖）、石头科技、雅迪控股、爱玛科技、欧圣电气、伟星股份、仙鹤股份、华利集团（已覆盖）、晶苑国际等，以及3d打印产业链机会。
　　风险提示：政策波动、三方数据失真、产品不及预期、品牌竞争加剧。