TV面板价格延续下行，MNT价格维持稳定，关注需求分化与成本传导
　　根据DISCIEN预测，8月32寸、43寸TV面板价格预计环比下降1美元，50寸、55寸预计下降2美元，65寸及以上预计下降3美元，主流MNT面板价格保持稳定。当前TV面板市场头部品牌采购前置与代工、长尾客户需求偏弱并存，局部需求改善尚未转化为行业层面的全面回暖；MNT市场虽然终端需求偏弱，但按需生产和产能跨应用调节使供需关系仍相对健康。
　　TV需求端呈现明显分化，7月TOP8品牌面板采购量同比增长12%，8月预计同比下降3%；供给端7月TV面板产出同比下降2%，8月预计同比下降9%，但上游材料供应不稳定推动面板厂维持较高稼动率，整体供需格局仍相对宽松。MNT需求受前期库存尚未完全消化及Scaler IC短缺涨价影响，8月面板产量预计同比下降4%，但面板厂降价意愿较弱，主流规格价格预计保持稳定。展望后续，TV面板价格短期仍处于缓慢下行通道，有利于缓解整机企业采购成本压力，但盈利改善仍需终端需求和库存周转配合；MNT产业链则需关注核心零部件供应、价格传导及海外促销节奏。
　　行业重点数据跟踪
　　1）市场与板块表现：本周沪深300指数+2.32%，申万家电指数-2.14%。个股中，本周涨幅前三名分别为春光科技（+32.25%）、宏昌科技（+28.80%）、禾盛新材（+19.23%）；本周跌幅前三名分别为海信视像（-7.10%）、苏泊尔（-5.69%）、海尔智家（-5.43%）。
　　2）原材料价格：本周（8/3-8/7）铜价指数+2.12%，铝价指数+0.60%，冷轧板卷指数+0.26%，中国塑料城价格指数0.77%。本月铜价指数+2.12%，铝价指数+0.60%，冷轧板卷指数+0.26%，中国塑料城价格指数-0.77%。26年以来，铜价指数+13.28%，铝价指数+9.83%，冷轧板卷-1.02%，中国塑料城价格指数+9.58%。
　　3）汇率与海运：截至2026年8月7日，美元兑人民币汇率中间价报6.7904，周涨幅+0.01%，年初至今-3.31%；近期集装箱航运市场运价有所下降，上周出口集装箱运价综合指数环比-0.94%。
　　4）房地产数据：2026年6月住宅新开工、施工、竣工、销售全国累计面积同比增速分别为-24.2%、-12.9%、-25.3%、-13.1%，地产投资与销售仍处调整区间，对家电中长期需求形成一定压制。
　　细分行业景气指标
　　板块景气判断：白色家电-持续承压、黑色家电-持续承压、厨卫电器-底部企稳、扫地机-持续承压。
　　投资建议
　　内销方面，龙头品牌凭借一体化优势、强大的行业定价权及深厚的蓄水池有望实现稳健的增长。外销方面，美国进入降息周期，地产对家电的拉动效果有望增强，欧洲消费有望保持缓慢修复的态势，新兴市场在渗透率提升、人口红利逻辑下需求延续性较强，我国企业在研产销系统本土化建设逐步完善，OBM出海空间广阔，推荐TCL电子、海信视像、美的集团、海尔智家。
　　风险提示
　　内外需修复不及预期、原材料价格及汇率等外部因素波动、海运及关税环境变化以及行业竞争加剧，均可能对板块业绩表现带来不利影响。