投资机会方面证券>银行>保险。上周市场交易活跃度回暖，A股日均成交额2.43万亿元，周环比+7%；日均融资余额达2.6万亿元。央行延续适度宽松的货币政策，综合运用逆回购、MLF、国债买卖等工具保持流动性充裕，并根据形势及时谋划增量政策，推动社会综合融资成本保持低位。保险方面，上周大盘相对平稳，保险股全线走低，三季度的盈利也会在未来一两周逐渐为市场所关注。但指数整体较季度初仍有落差。
　　子行业观点
　　1）证券：美股科技板块波动加剧，A股资金有望从高估值向价值低估方向切换，券商估值处于低位、基本面景气向上，具备承接条件。宇树科技上市在即，科技股陆续上市带动投行及跟投收益。国泰海通拟私有化国君国际，国际化整合再进一步，建议把握板块优质配置机会。2）银行：央行2026年下半年工作会议强调延续适度宽松的货币政策。3）保险：本周市场关注香港保险相关税收消息，引发市场担忧港险内地客户业务的持续性。在不确定环境中，红利特征可能是相对确定的方向。
　　重点公司及动态
　　1）证券：个股关注综合实力和国际业务领跑的头部券商，如中信AH、中金H等；区域并购重组的结构性机会，如东方AH。2）银行：推荐质优个股，如南京、渝农、成都、渣打。3）保险：建议配置优质龙头。
　　风险提示：经济修复力度不及预期；资产质量恶化超预期。