本周市场回顾：
　　本周上证指数上涨2.04%，北证A股指数上涨7.10%,跑赢上证综指5.06pct;北证50指数上涨4.90%,跑赢上证综指2.86pct;创业板指数上涨8.51%，科创板指数上涨8.11%。
　　流动性方面，本周北证A股总成交额为874.73亿元，北证50总成交额224.07亿元，占北证A股总成交额的25.62%。北证A股日均成交额174.95亿元，较7月27日到7月31日上涨16.50%。区间日均换手率为2.96%，较7月27日到7月31日下降-2.21pct。
　　估值方面，截至2026年8月7日，北证A股市盈率中位数为45X；同期科创板、创业板PE中位数分别为41.07X、40.86X。
　　个股表现&新股上市情况：
　　截至2026年8月7日，北交所上市公司总数为333家，涨幅靠前的分别为:蘅东光、九菱科技、锐翔智能、汉鑫科技、峆一药业、龙鑫智能、新赣江、鸿仕达、维琪科技、优机股份；跌幅靠前的分别为:科力股份、恒太照明、国子软件、视声智能、瑞星股份、天铭科技、千岸科技、武汉蓝电、路斯股份、天罡股份。
　　2025年1月1日至2026年8月7日，北交所共有73家企业新发上市，市盈率中位数14.98X。
　　行业动态：
　　（1）8月3日，海能技术公告简易程序定增已完成，发行股份440.59万股，发行价格20.20元/股，募资总额近8900万元，从受理到获批仅用时半个月。这是再融资一揽子优化措施发布以来，北交所落地的首单简易程序定增项目。目前还有三元基因、基康技术、禾昌聚合等十余家北交所公司正在推进简易程序再融资。根据证监会7月初发布的再融资规则征求意见稿，北交所上市公司小额快速融资上限已从1亿元提升至2亿元。简易程序定增“小额快速”的制度优势正持续释放，有效缩短企业融资周期、降低融资成本。
　　（2）8月6日，沪深北证券交易所同步落地一揽子交易机制优化举措运行已满月，举措核心内容包括优化沪市基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、调整主板风险警示股票涨跌幅比例限制等。如今，市场交易结构呈现出积极变化：风险警示股票成交量放大、全市场大宗交易成交活跃、盘后固定价格交易金额大幅增长等等，透过这些变化可以看出，新规已开始在定价效率与交易分层方面发挥引导作用。
　　（3）截至8月7日，年内北交所上市公司已披露66单并购重组计划，较去年同期的54单增长22%。北交所市场并购重组升温是政策红利、产业刚需、市场生态等方面因素共振的结果。当前，北交所市场并购重组呈现出围绕主业、注重“补链强链”等特点。展望未来，北交所市场并购重组有望实现数量与质量的双提升，并更加聚焦新质生产力培育和产业链整合。
　　投资建议：
　　北交所定位专精特新，板块内公司数量超过330家，已具备一定的机构配制基础，当前估值处在近年低位，配置价值凸显。同时，北证50指数基金规模持续扩容，ETF落地进程有望提速。北证50作为板块流动性核心载体，机构资金持续增配有望改善交易活跃度，收窄北交所相对双创板块的流动性估值折价。建议关注（1）科技赛道中基本面扎实，深度绑定AI算力、半导体、先进封装等高景气方向的专精特新企业，如【蘅东光】【戈碧迦】；（ 2）业绩稳健增长，估值位于合理区间的次新股标的，如【新恒泰】；（3）北证50及北证专精特新指数中占比较大、基本面稳健、具备估值性价比的企业，如【同力股份】；（4）具备核心技术壁垒和业绩确定性的标的：机器人领域建议关注【鼎智科技】【奥迪威】；新能源领域【灵鸽科技】【海希通讯】；商业航天领域【星图测控】【富士达】【民士达】【吉林碳谷】【星辰科技】【天力复合】；金属检测领域【北矿检测】。
　　风险提示：市场需求不及预期，行业竞争加剧风险，地缘政治风险，政策推进不及预期，研发进度不及预期。