基本面：
　　工业硅：枯水期逐步转为丰水期，四川、云南地区周内新开工复产加速。新疆保持高开工节奏，整体产量存在逐步上行预期。
　　多晶硅：周产1.93万吨，环比持平。周库存32.1万吨，环比-4.18%。周内再次传出反内卷（提价控产）相关会议内容，但是后续遭到头部企业否认。周产和库存确有好转的迹象。需求上，6月光伏排产修复，但是需求端难有超预期的表现。
　　交易逻辑：
　　工业硅：昨日盘面走强，收盘涨幅2%川开工率继续上行，且已经超过了去年的同期水平，但是新疆开工稍有下滑，据悉合盛计划小部分停产，总体产量上形成一定对冲，且四川也存在由于成本原因选择暂时停产的情况出现。昨日多晶硅反内卷传闻再现，对于工业硅价格多少有带动，但是也可以看出，传导链条较弱，工业硅很难大幅跟涨。
　　多晶硅：盘面持续走强，主力2609合约午后涨停，收盘在35890元/吨。市场主要受到消息影响，传闻市监局将组织会议，将按照模型测算的各个基地完全成本执行，把亏损销售定义为不正当竞争。在这条传闻的基础上，多晶硅的完全成本将至少在3.8万元以上，意味着盘面至少还有2000多点的涨幅。但是另一方面，完全成本的区间较大，如果按照上沿进行定价，则行业瞬间转为暴利，可能性不大。暂静观后续政策变动。
　　操作建议：工业硅：观望；多晶硅：观望
　　风险点：光伏行业政策，宏观政策变化，关税政策