锂电：碳酸锂价格持续下跌，容百科技拟投资47.23亿建设钠电正极项目。截至2026年7月31日，根据SMM报价，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂报价分别为14.30/13.08/13.80万元/吨，周度分别下跌1.72%/2.06%/2.47%，月度分别下跌9.78%/9.67%/10.68%；磷酸铁锂（动力型/低端储能型）报价分别为5.38/5.27万元/吨，周度分别下跌1.12%/1.14%，月度分别下降7.05%/5.94%。7月30日，容百科技公告，容百科技与仙桃市人民政府签署《项目投资合同书》，拟投资建设仙桃年产30万吨钠电正极材料一体化项目，总投资金额47.23亿元。
　　电力设备：四川算电融合加速，河北新核准电网工程。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到”适度超前建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即：电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：移动式燃气轮机有望成为数据中心自供电重要方案之一。我们认为，国燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节需求上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎，相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力、航宇科技。
　　风电：海外罗马尼亚风电开发新项目启动。本周，据龙船风电网7月29日文章，罗马尼亚能源部已公布六个海上风电开发区域及其批准决定，并公开征求公众意见。这些拟定区域预计可容纳总计11.5GW海上风电装机容量，规划采用分阶段开发方式。海外新兴海风市场启动，有望为中国风机、海工产业链出海带来新增量。全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。
　　商业航天：格思信息启动募资，卫星组网需求快速增长。本周，7月27日，上海联合产权交易所发布信息，上海格思信息技术有限公司即将启动增资扩股程序，拟通过公开挂牌方式引入战略投资者，募集资金金额、用途、新增资本对应持股比例及投资方资格条件等核心条款将以正式披露为准，信息披露期为20个工作日，头部制造商融资直接反映了下游组网需求的快速增长。在火箭回收技术快速突破的背景下，我们看好商业航天卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　液冷：新加坡浸没式液冷试点落地，寻求高效液冷解决方案。本周，7月30日美通社消息，总部位于新加坡的VPS（虚拟专用服务器）托管及服务器解决方案提供商Ready Server，已在其新加坡数据中心完成浸没式液冷技术的首次试点。冷板式液冷为当前智算中心主流方案，但在当前算力功率激增的背景下，浸没式液冷应用值得持续跟踪。持续看好液冷产业链，一次侧相关标的：鑫磊股份等，二次侧相关标的：英维克、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子等。
　　光储：储能景气度持续火热。根据行家说储能不完全统计，今年1-7月，国内已有66家储能相关企业共推进93个电池（含动储）扩产项目，总投资额超3200亿元，规划总产能达1763.72GWh。具体来看，本轮扩产高度集中于头部企业。产能规模前十基本被主流电池厂商包揽，合计产能已达1266.32GWh，占总产能比重达71.8%；从地域分布看，本轮扩产以本土为主导，国内86个项目贡献了1677.72GWh产能，占比达95.12%。海外项目7个，合计产能86GWh，占比4.88%，主要分布在欧洲（3个，27GWh）、东南亚（3个，56GWh）和埃及（1个，3GWh）；从技术路线来看，93个项目中，锂离子电池项目为49个，合计产能1542.32GWh，占总产能约87.45%，驱动锂电持续扩产的主要动力，在于电芯大容量化的加速迭代。从投产时间来看，明确披露投产节点的项目共28个，其中，2026年下半年有望投产的项目多达17个，涉及产能约290GWh；2027年投产的项目有8个，产能合计约175GWh；2028年及2029年投产的项目分别为2个和1个，涉及产能15GWh和20GWh。综合来看，从2026年下半年到2027年，共计将有465GWh产能逐步释放，但短期内有效供给增量仍然有限，现阶段供需紧张的局面或仍将持续一段时间。行业高景气度持续夯实，推荐关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、上能电气、智光电气、海博思创、德业股份、艾罗能源、固德威。
　　人形机器人：谷歌公布新一代AI模型，宇树科技启动IPO发行程序，美国限制进口境外机器人本体。（1）谷歌发布新一代机器人AI模型Gemini Robotics 2，首次实现全身AI智能控制并支持本地运行，有效推进人形机器人通用智能层技术迭代