近期重要事件与核心观点：
　　锂电：下游需求旺盛，带动碳酸亚乙烯酯（VC）、六氟磷酸锂价格上涨。据百川盈孚，截至2026年7月31日，碳酸亚乙烯酯（VC）价格涨至22万元/吨，六氟磷酸锂价格上涨至10.6万元/吨。本周六氟磷酸锂企业价格上调，现货成交价格引领上行，部分月度订单价格同步出现上涨。本周签约活动较多，货源不断确定，价格抬升临近高点。一般企业新单价较前期有所上调，对回拉成本边际利好，利润处于上升阶段。
　　容百科技公告30万吨钠电正极材料项目，钠电大规模应用有望加速。容百科技7月30日公告，拟投资约47.23亿元于湖北仙桃建设年产30万吨钠电正极材料一体化项目，分三期5/10/15万吨推进，一期计划2026年8月开工、2027年5月建成，巩固钠电正极规模化交付能力。近期建议重点关注：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、璞泰来、尚太科技、恩捷股份、天赐材料、新宙邦、鼎胜新材、容百科技、华盛锂电、诺德股份、科达利、多氟多、豪鹏科技等。
　　AIDC：微软、亚马逊、Meta调整Capex指引，台达Q2财报表现亮眼。2026年7月底，微软、亚马逊、Meta先后发布财报，其中微软将2027财年资本支出预期从1900亿美元下修至1750亿美元，公司表示该数字是由于会计政策调整，剔除租赁分类影响后，投资预期保持不变，预计2027财年资本支出将同比增长。亚马逊由于内存成本上涨，预计2026年资本支出将达到2200亿美元，高于此前预计的2000亿美元。Meta预计2026财年资本支出1300亿-1450亿美元，此前预计1250亿美元至1450亿美元。我们认为海外三大CSP的资本开支指引调整各有侧重，但均维持对AI基础设施的高强度投入，有望打消此前市场对于板块投资预期回落的担忧。
　　2026年7月30日，台达在第2季法说会表示，受益于对AI、数据中心基础设施和液冷需求升温，AI相关产品收入占总营收比例超过25%，并表示AI杂音未阻扩产、AI应用未见减缓迹象，台达将继续在国内外扩建工厂，评估新的海外生产基地。7月30日，欧盟委员会正式启动7座AI算力工厂招标，用10亿欧元公共资金撬动20亿欧元私人投资，目标总规模约300亿欧元，为初创企业、中小企业与产业界提供训练、推理和调优前沿模型的算力。
　　近期建议重点关注：服务器电源麦格米特、欧陆通；机柜外电源科华数据、禾望电气、中恒电气、科士达；变配电设备金盘科技、伊戈尔、明阳电气、京泉华。液冷设备英维克、冰轮环境、申菱环境、同飞股份、高澜股份、磁谷科技；柴油发电机泰豪科技、科泰电源。
　　储能：美国FCC加码管制人形机器人与电力逆变器，国内发布储能2026报告确认行业规模化高质量发展主线。美国联邦通信委员会（FCC）于7月28日宣布，将先进人形机器人及联网电力逆变器列入“受管制清单”，禁止其获得进入美国市场所必需的设备认证。同时也设置了豁免申请通道，企业可申请“有条件批准”，由国防部负责机器人审查、国土安全部负责逆变器审查。我们认为，新规直接限制国内储能、光伏配套逆变器出海渠道，短期影响有限，且国内储能装机持续高速扩容带来庞大本土需求，叠加其他海外新兴市场布局加速，有望对冲美国风险。
　　7月30日，国家能源局召开发布会并正式发布《中国新型储能发展报告（2026）》，系统复盘“十四五”储能跨越式发展成果，披露2025年末全国新型储能装机达1.36亿千瓦，2023年、2024年、2025年等效利用小时数持续大幅抬升，明确锂电为主、多技术并行的产业格局，同时从六大维度勾勒“十五五”发展路径并部署2026年落地任务。我们认为，官方报告以规模化装机与持续改善的调节效率验证储能系统刚需价值，叠加风光装机高速扩容形成长期配套底座，后续政策或将持续完善市场交易机制、丰富多元应用场景，具备电池制造、系统集成及储能运营全链条能力的企业、长时储能创新路线标的有望持续受益。建议重点关注：阳光电源、德业股份、鹏辉能源、瑞浦兰钧、锦浪科技、固德威、派能科技、艾罗能源、首航新能、上能电气、海博思创等。
　　风电：机制电价回升，风电板块有望迎拐点。根据我们统计，7月截至29日，国内新增陆风风机招标20.26GW，已创历史单月新高。其中包括华能4.21GW集采。此外，国能启动15GW框采（不含在统计数据中）。新增海风风机招标861MW。我们认为，在《可再生能源发展“十五五”规划》落地后，业主观望情绪缓解，集中释放了计划在2026年开工的项目。此前1-6月，国内陆风风机招标同比下降20%。截至7月29日,1-7月的累计招标量同比转为增长17%。7月21日，黑龙江2027H1机制电价竞价结果出炉。35个项目全部来自风电，机制电量规模约64.13亿千瓦时，机制电价水平定格在0.2845元/千瓦时。2025年11月，黑龙江上一轮机制电价竞价的结果为0.228111元/千瓦时。本次竞价风电电价上涨近25%。在机制电价回升的背景下，风电板块有望迎拐点。建议关注新强联、德力佳、份金、雷日股月股份、金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能
　　海风方面，《可再生能源发展“十五五”规划》提出“十五五”期间，全国海上风电