投资要点
　　电气设备9125上涨1.6%，表现强于大盘。（本周，7月27日-7月31日，下同），新能源汽车涨5.16%，风电涨4.98%，发电设备涨4.19%，核电涨3.67%，锂电池涨3.47%，电气设备涨1.6%，光伏涨0.36%。涨幅前五为江淮汽车、中国宝安、北汽蓝谷、圣阳股份、天融信；跌幅前五为龙源技术、迈为股份、旭光电子、金利华电、中际旭创。
　　行业层面：储能：山西储能新政落地，16地整治全面铺开，新型储能进入“严监管”时代；工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，2030年建设零碳工厂500个，提升储能/绿电/绿氢使用比例；青海2026储能申报，电源侧不享受容量补偿，鼓励钠离子/液流/压缩空气等；北京将储能纳入建设指标，2030年建成20个左右市级零碳园区。电动车：乘联会发布7月1-26日数据，新能源乘用车零售73.8万辆，同比2%，批发82.0万辆，同比+6%，零售渗透率65.7%；主流车企7月新能源交付合计90.3万辆，同比+22%、环比持平，其中比亚迪41.9万辆、吉利16.0万辆、零跑10.1万辆，鸿蒙智行4.5万辆、小鹏3.8万辆，蔚来/极氪各3.6万辆，理想3.0万辆，小米3万辆+；高工锂电：2026H1动力与储能电池销量979.4GWh，同比+48.6%，其中储能电池同比+83.4%；海外电池企业26Q2盈利改善，储能与AI数据中心成为第二增长曲线，LG新能源26H1储能收入同比+4.6倍、26年底北美储能产能预计超50GWh；容百科技拟投资建设仙桃年产30万吨钠电正极材料一体化项目；锂电材料价格高位波动，VC均价升至20万元/吨，碳酸锂现货在14-15万元/吨区间震荡。市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产99.5% 14.25万/吨，-0.20万/吨，-1.4%；工业级SMM 13.80万/吨，-0.35万/吨，-2.5%；电池级SMM 14.30万/吨，-0.25万/吨，-1.7%；正极：钴酸锂SMM 34.50万/吨，-1.15万/吨，-3.2%；磷酸铁锂-动力SMM 5.38万/吨，-0.06万/吨，-1.1%；金属锂：SMM 80.00万/吨，+0.0万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产SMM 13.1万/吨，-0.28万/吨，-2.1%；电池：圆柱18650-2500mAh 6.30元/支，-0.10元/支，-1.6%；方形-铁锂SMM 0.4285元/wh，+0.001元/wh，+0.2%；隔膜湿法/国产SMM 1.41元/平，+0.00元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴SMM 31.00万/吨，-1.00万/吨，-3.1%；六氟磷酸锂：SMM 10.75万/吨，+0.40万/吨，+3.9%。新能源：阳光电源中标国内首个800VSST招标项目；美国禁止进口中国新型人形机器人和逆变器，称为保护AI供应链安全；市场监管总局开展光伏行业价格合规指导；新疆五个风电项目招标80MW/220MWh配套储能系统；每年预计总量1.5GW，中国安能集团2026年光伏组件采购；海辰储能携手Statkraft落地西班牙首个项目，助力纳瓦拉风电场改造升级；云南293MW风光项目优选：大唐、湖南湘投、华电等入围。本周硅料32.00元/kg，环比+0.00%；N型210R硅片0.93元/片，环比-2.11%；N型210硅片1.13元/片，环比-1.74%；双面Topcon182电池片0.27元/W，环比+0.00%；双面Topcon182组件0.74元/W，环比+0.00%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 16.10/9.50元/平，环比+0.63%/+0.00%。风电：本周招标2.6GW：陆上2.6GW/海上0GW；本周开/中标均价：无。本月招标：21.18GW，同比+26.87%：陆上20.62GW，同比+28.23%，海上0.56GW，同比-8.78%。26年招标：58.44GW，同比+12.16%：陆上56.41GW/海上2.03GW，同比+13.41%/同比-64.68%。本月开标均价：陆风1554.58元/KW，陆风（含塔筒）2180.19元/KW，海风3176元/KW，海风（含塔筒）3122元/KW。人形机器人：比亚迪人形机器人计划八月发布；宇树科技初步询价日为8月5日网下申购日为8月10日；谷歌Deepmind推出Gemini Robotics 2机器人AI模型。电网：240台充电桩+220台储能设备采购：中国铁建港航局2026-2027年度储能设备及充电桩框架采购补遗。
　　公司层面：容百科技：拟投资47.23亿元建设仙桃年产30万吨钠电正极材料一体化项目，分三期建设，整体建设周期预计24个月。恩捷股份：拟1–2亿元回购，回购价不超93元/股。已获工商银行1.8亿元回购专项贷款承诺函，期限不超3年。宏发股份：26H1营收110.2亿元，同比+32%；归母净利润11.6亿元，同比+20%；其中26Q2营收59.1亿元，同环比+36%/+16%；归母净利润6.7亿元，同环比+21%/+39%。科达利：拟1.5-3.0亿元回购股份用于员工持股或股权激励，回购价不超过292元/股。天奈科技：拟1–2亿元回购用于员工激励及维护公司价值，回购价不超57.21元/股。7月27日首次回购31.2万股，金额1002万元。三花智控：1）拟2–4亿元回购用于股权激励/员工持股，回购价不超60元/股，期限12个月。2）首次回购279.82万股，占总股本0.0665%，成交金额9993.23万元。嘉元科技：拟授予1200.00万股限制性股票，占总股本1.82%，首次授予对象491人、授予价17.76元/股，有效期不超60个月。诺德股份：公司26H1营收64.3亿元，同比113.3%，归母净利1亿元，同比242.1%，扣非净利0.5亿元，同比159.6%；其中26Q2营收38.9亿元，同环比142.2%/53%，归母净利0.6