投资要点：
　　我国成功发射天链三号01星与通信/太空算力技术试验卫星。7月29日，我国成功发射天链三号01星。天链三号01星主要用于为飞船、空间实验室、空间站等载人航天器提供数据中继和测控服务，为中、低轨道资源卫星提供数据中继和测控服务。7月30日，我国成功发射通信技术试验卫星二十七号A/B星。A/B星主要用于卫星通信、广播电视、数据传输等业务，并开展相关技术试验验证。7月24日，我国成功发射搭载太空数据中心关键技术攻关成果的“辰光一号”技术试验卫星。
　　星舰第十三飞成功，部署首批星链V3卫星。北京时间7月25日，SpaceX成功执行星舰第十三次试飞，首次部署20颗星链V3卫星。此次飞行是星舰第一次搭载20颗真实的第三代星链卫星，也是首次让真实载荷参与整套飞行验证。从载荷部署、激光通信，到隔热瓦状态监测，再到助推器返回和飞船再入，这次试飞几乎覆盖了未来商业运营最关键的环节。
　　军工板块上涨，国防信息化与材料及加工板块表现较好。1）上周（7.27-7.31）上证综指下跌0.25%，创业板指数下跌6.79%，国防军工指数下跌0.03%，跑赢大盘0.22个百分点，排名第25/29。2）上周（7.27-7.31）军工指数表现最好，上涨1.89%，排名1/10。3）上周（7.27-7.31），国防信息化与材料及加工板块表现较好。
　　投资推荐：1）总装：中航沈飞、中航西飞、航天南湖、洪都航空、中国卫星；2）分系统：高德红外、航发动力、中航机载、北方导航、电科蓝天、国科军工；3）元器件：六九一二、锐科激光、光智科技、泰豪科技、航发控制、航天电子、中航光电、长盈通、航天电器、紫光国微、鸿远电子、振华科技、睿创微纳、火炬电子、陕西华达、国力电子、信维通信、通宇通讯、海格通信、四川九洲、宏达电子；4）材料与加工：隆达股份、斯瑞新材、图南股份、中航高科、派克新材、中航重机、菲利华、光威复材、西部超导、航宇科技、华秦科技、铂力特、西部材料、航材股份、佳驰科技、航亚科技。
　　相关标的：1）总装：航天彩虹、中航成飞；2）分系统：盟升电子。
　　风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。