利率债市场复盘：月末资金收敛叠加宽货币预期升温，收益率曲线平坦化
　　7月最后一周，债市先弱后强，前半周月末资金收敛叠加风险偏好扰动，收益率窄幅波动；后半周隔夜逆回购投放改善资金预期，政治局会议相关表述叠加PMI偏弱，宽货币预期升温，债市走强。全周来看，1y国债活跃券收益率上行0.50bp至1.1400%，7y下行1.80bp至1.5170%，10y下行1.65bp至1.7010%，30y上行0.10bp至2.1880%。
　　具体看，本周央行公开市场合计净投放4215亿元，月末资金面先紧后松，DR001加权价格由1.3826%上行至1.4175%，DR007由1.4023%上行至1.4469%。
　　周一（7月27日），央行净回笼4730亿元，月末资金收敛叠加权益走强，债市偏弱，10年国债上行0.55bp至1.7230%。
　　周二（7月28日），央行净投放525亿元，资金面先紧后松，权益延续调整，债市短端弱于长端，10年国债小幅下行0.05bp至1.7225%。
　　周三（7月29日），央行净投放7305亿元，资金面先紧后松，10年以内收益率窄幅波动，超长端受止盈盘影响走弱，10年国债下行0.13bp至1.7212%。
　　周四（7月30日），央行净投放665亿元，资金面边际转松，政治局会议提及“适时调整货币政策”和“财政金融协同”支撑宽货币预期，债市明显走强，10年国债下行1.12bp至1.7100%。
　　周五（7月31日），央行净投放450亿元，PMI偏弱叠加政治局会议定调的延续影响，债市进一步走强，10年国债下行0.90bp至1.7010%。
　　风险提示：风险偏好上行，流动性超预期收紧