投资要点
　　▌总量观点
　　海外聚焦货币政策博弈与AI软硬之争。关注地缘局势、经济数据与Jackson Hole央行年会对下半年联储政策的指引，AI盈利担忧带来的软硬均衡配置机会。美股指数偏中性，延续杠铃策略，整体偏防御。美债利率顶部确认，逢高布局。黄金区间震荡，逢低加仓。
　　国内需求依旧偏弱，7月PMI超预期大降至荣枯线下，仍待政策发力对冲。政治局会议释放稳增长和稳信心信号，进一步强化逆周期调节，落实存量和谋划增量政策。目前A股已度过快速下跌阶段，整体基本企稳，预计8月震荡整固，静待反攻信号。行业均衡配置，关注红利防御、底部修复和超跌反弹机会。
　　▌本期金股组合：
　　电子：长鑫科技（688825.SH）
　　电子：航天电器（002025.SZ）
　　传媒新消费：完美世界（002624.SZ）
　　化工：国瓷材料（300285.SZ）
　　化工：华鲁恒升（600426.SH）
　　有色：宏达股份（600331.SH）
　　电力设备：富临精工（300432.SZ）
　　农业轻纺：中宠股份（002891.SZ）
　　电子：中际旭创（300308.SZ）
　　汽车：模塑科技（000700.SZ）
　　注：金股排名不分先后
　　▌风险提示
　　地缘局势风险再起，海外货币政策急转