本日报关注美国宏观、AI、数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美国7月消费者信心指数降至90.8，消费者对当前商业和就业环境的评价连续第三个月下降；国际原油及多数天然气价格回落，但欧亚天然气价格仍较2月底显著上涨，美国天然气价格则继续处于相对低位。核电方面，美国能源部推进核燃料循环创新园区候选地评估，园区拟覆盖核燃料生产、使用后处理、先进反应堆及数据中心等设施。AI方面，Meta联合贝莱德开发1GW数据中心园区，SK海力士Q2业绩受AI服务器存储需求带动大幅增长，HBM4已开始量产出货；亚马逊据报调整Nova模型产品布局，将研发资源集中于前沿模型。近7日海外半导体板块普遍回调，芯片设计/IP/IDM跌幅相对较小。光通信方面，康宁光通信业务延续增长，并计划扩充AI互联产品产能。数据中心电源方面，开利Q2业绩超过市场预期，并上调全年营收及盈利指引。
　　一、美国宏观：消费者信心回落，当前状况评价继续走弱
　　（一）美国消费者信心：7月指数降至90.8，低于市场预期。美国7月消费者信心指数较6月下降1.4点至90.8，低于市场预期的92.4，6月读数上修至92.2。其中，反映消费者对当前商业和劳动力市场看法的现状指数下降3.6点至114.9，连续第三个月回落；未来六个月预期指数维持在74.7。（财联社、中财网）
　　（二）油气价格：国际原油及多数天然气价格回落，美国气价仍处低位。截至2026年7月28日，布伦特原油ICE期货结算价为83.01美元/桶，日环比下降2.7%，较2月底上涨13.4%；亚洲JKM、英国天然气和荷兰TTF价格分别为21.33、15.31和17.65美元/百万英热单位，日环比分别下降0.5%、上涨0.2%和下降2.8%，较2月底分别上涨98.8%、76.5%和78.6%。美国NYMEX天然气期货为2.68美元/百万英热单位，日环比下降3.3%，较2月底下降6.2%；Henry Hub现货截至7月20日为2.80美元/百万英热单位，较2月底下降6.4%。整体来看，欧亚天然气价格虽有所回落，但仍处于相对高位，美国天然气价格继续偏低。
　　二、核电：美国推进核燃料全生命周期园区选址
　　美国能源部：犹他州等五州入围核燃料循环创新园区候选地。美国能源部已与犹他州、田纳西州、俄克拉荷马州、路易斯安那州及爱达荷州签署合作备忘录，进一步评估核燃料循环创新园区的选址方案。园区拟集中布局铀浓缩、核燃料制造、使用后燃料再处理及最终处置设施，并可配套先进反应堆、发电设施和数据中心；按能源部此前测算，单个园区可能吸引最高500亿美元私人投资，并创造近2.5万个就业岗位。（美国能源部）
　　三、AI：数据中心融资模式拓展，模型研发资源进一步集中
　　（一） Meta与贝莱德：设立合资公司开发1GW得州数据中心园区。Meta与贝莱德成立合资公司，共同开发并持有位于美国得州埃尔帕索的数据中心园区，项目总开发成本约140亿美元，计划自2028年起逐步投入运营。贝莱德管理的基金与Meta将分别持有80%和20%的股权，项目部分资金拟通过总额约125亿美元的债务融资筹集；建成后Meta将租用整个园区。（新浪科技）
　　（二） SK海力士：Q2营收同比增长257%，HBM4启动量产出货。SK海力士Q2实现营收79.32万亿韩元，同比增长257%；营业利润为60.54万亿韩元，同比增长557%，营业利润率达到76%。AI基础设施投资带动HBM、AI服务器DRAM及企业级SSD等高附加值产品销售增长；HBM4已于Q2开始量产出货，公司计划于下半年扩大生产，并正与包括核心客户在内的十余家客户推进长期供应协议。（SK海力士官网）
　　（三）亚马逊：据报调整Nova模型布局，资源转向前沿模型研发。亚马逊据报将逐步停用Premier、Omni、Reel和Canvas等多数Nova旗舰模型，同时保留Nova 2 Lite、Nova2 Sonic及允许企业定制模型的Nova Forge服务。由研究员Pieter Abbeel负责的新一代前沿模型项目已被列为公司年度优先事项，新模型预计于年底AWS re:Invent大会亮相。（中财网）
　　（四）海外半导体：近7日普遍回调，芯片设计跌幅相对较小。近7日（7月21日至7月28日），海外半导体板块整体平均下跌14.04%，半导体设备、材料及零部件、封装测试、晶圆制造和芯片设计/IP/IDM分别下降16.31%、15.03%、23.36%、15.56%和11.46%，其中芯片设计/IP/IDM表现相对占优。近30日（6月28日至7月28日），板块整体平均下跌20.68%，芯片设计/IP/IDM跌幅相对较小，为16.09%；年初至7月28日，板块整体平均上涨64.38%，材料及零部件上涨75.92%，在五个细分环节中涨幅居前。
　　四、光通信：AI互联需求延续，产能约束影响短期指引
　　康宁：Q2光通信销售额增长32%。康宁Q2核心销售额同比增长17%至47.4亿美元，核心每股收益为0.78美元。其中，光通信业务销售额同比增长32%至20.7亿美元，企业网络业务增长65%，生成式AI相关产品增速更快。公司预计Q3核心销售额为49亿—50亿美元，并计划投入约20亿美元扩充AI互联等产品产能。（财联社）
　　五、数据中心电源：开利上调全年营收