本周景气度改善的方向主要在部分资源品、信息技术和金融地产领域。上游资源品中，多数工业金属、煤炭、部分化工品价格上涨；中游制造领域，港口货物吞吐量改善，新能源产业链价格涨跌分化。信息技术中，DDRM价格持续上涨，6月NBLCD出货量三个月滚动同比增幅扩大。消费服务领域，生鲜乳价格上行。6月工业企业利润三个月滚动同比继续改善。推荐中报预期较高增长或改善的半导体、电子化学品、有色、煤炭、化学制药、电池、船舶、非银等。
　　【本周关注】受AI需求旺盛、出口景气、通胀上行等因素影响，6月工业企业利润三个月滚动同比继续改善。拆分结构看，成本同比下行、费用同比上行，利润率同比上行，价格持续温和修复。大类板块盈利多数回暖，TMT、资源品持续领先，可选消费、医药同比增幅扩大，中游设备、必需消费降幅收窄。细分行业中原材料行业仍然较高增长，供需改善的有色、化学原料及化学制品、化纤、煤炭等贡献主要增量，钢铁、非金属需求偏弱有待进一步改善；制造业利润在成本压力边际缓解和出口支撑下多数改善，纺织、造纸、运输设备、电气机械、医药利润均有回暖，汽车、仪器仪表行业盈利仍然负增；受制于需求不足，消费板块利润多数放缓或负增长；TMT行业持续景气，电子拉动规模以上工企利润增长8.5个百分点，硬件涨价扩散，计算机整机制造、集成电路制造、电子专用材料、光纤制造等实现较高增长。中报盈利修复确认，全年盈利增速有望超过10%，推荐关注中报预期较高增长或改善的半导体、电子化学品、通信设备、有色、化学制药、医疗器械、电池、自动化设备、船舶、非银等。
　　【信息技术】本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行；本周DRAM存储器价格上行；7月液晶电视面板价格下行，6月NBLCD出货量三个月滚动同比增幅扩大。
　　【中游制造】本周新能源产业链价格涨跌分化；光伏价格指数周环比下行；本周港口货物周吞吐量四周滚动均值同比降幅收窄，集装箱周吞吐量四周滚动均值同比降幅收窄；CCBFI、BDTI上行，CCFI、BDI下行。
　　【消费需求】生鲜乳价格上行，食糖综合价格下行，白酒批发价格总指数下行；猪肉价格、仔猪价格、生猪价格均下行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪养殖利润均下行；在肉鸡养殖方面，全国鸡肉市场价上行，肉鸡苗价格下行。蔬菜价格指数下行，棉花期货结算价上行，玉米期货结算价上行；票房收入十日均值环比下行，电影票价十日均值环比上行；空冰洗彩四周滚动零售额均值同比降幅收窄；中药材价格指数下行。
　　【资源品】建筑钢材成交量十日均值下行；钢坯价格、螺纹钢价格均下行。煤炭价格方面，秦皇岛优混动力煤价格上行，京唐港山西主焦煤库提价持平；焦煤期货结算价下行，焦炭期货结算价上行。库存方面，秦皇岛港煤炭库存下行，京唐港炼焦煤库存上行，天津港焦炭库存下行。全国水泥价格指数下行；玻璃价格指数下行。Brent国际原油价格下行；中国化工产品价格指数周环比下行；化工品价格涨跌分化，其中苯酐、聚合MDI涨幅居前，纯苯、苯乙烯跌幅居前；工业金属价格多数上行，其中锌、镍价格涨幅居前，铅价格下跌；库存普遍下行，其中锡、铜、锌库存跌幅居前；黄金、白银期现货价格下行。
　　【金融地产】货币市场净回笼；A股换手率、日成交额下行；土地成交溢价率上行，商品房成交面积上行；全国二手房出售挂牌量指数下行，挂牌价指数下行。
　　【公用事业】天然气出厂价下行，重点电厂日均发电量12周滚动同比增幅扩大。
　　风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。