本期投资提示：
　　观点：①行情进入震荡期，业绩和壁垒成为最重要的安全垫，看好高壁垒（毛利率）且有业绩兑现的公司短期表现，率先见底后有望走出自己的独立行情。②行业下滑幅度收窄，市场展望金九银十的复苏，且部分企业销量转正将具备独立的投资机会。出海机会推荐：吉利，比亚迪；爆款车型和业绩反转推荐小鹏汽车，蔚来汽车。③科技仍然是成长主线，短期需要事件催化，看好包括机器人/智能驾驶/AI服务器/AI应用等多个领域的创新机会。仍然建议关注恒勃股份、隆盛科技、福达股份，德赛西威，博泰车联，华依科技，地平线机器人等。④可信数据空间的提出，让数据资产变现有的放矢，看好信息发展的业绩兑现机会。
　　行业情况更新：
　　根据乘联会周度数据，7月第三周全国乘用车市场日均零售4.7万辆，同比去年7月同期下降18%，较上月同期下降9%。7月第三周全国乘用车厂商日均批发5.3万辆，同比去年7月同期下降6%，较上月同期下降12%。
　　最近一周传统原材料价格指数、新能源原材料价格指数均上升。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别+0.4%/+0.6%；新能源车原材料价格指数分别+0.1%/-1.0%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额3674.00亿元（环比-10.70%），本周汽车行业指数收6162.60点，全周下降1.05%。同期沪深300指数收报4649.19点，全周上涨2.65%。汽车行业指数涨幅低沪深300指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第18位，较上周上升2位。
　　本周行业个股上涨66个，下跌204个。其中涨幅最大的个股是建设工业、湖南天雁、万通智控，分别上涨20.8%、20.0%、16.9%，跌幅最大的个股是晋拓股份、常润股份、恒勃股份，分别跌幅-25.0%、-17.8%、-17.7%。
　　重要事件：①特斯拉二季度业绩会——进入AI重资本投入期；②从海运出口到本土造车：比亚迪巴西工厂8月启动全流程试产，本地化进入深水区。
　　投资分析意见：基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好ai外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏集团、理想汽车、华为系的江淮汽车等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利汽车等。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心tier1德赛西威，核心供应链地平线等。②中大市值白马关注，银轮股份、岱美股份、新泉股份、双环传动、敏实集团、星宇股份等。③中小市值弹性关注，福达股份、隆盛科技、恒勃股份、继峰股份、川环科技等。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。