核心观点：微观资金面方面，新成立偏股型基金194.4亿份，股票型ETF资金净流入560.6亿元，其中双创、沪深300、A500分别流入约304亿元、199亿元、96亿元，TMT行业主题型ETF小幅流出58亿元；两融资金净流入-928.9亿元，交易额占比8.8%，环比小幅上行，流出较多的行业主要有：电子、机械设备、电力设备；6月私募证券投资基金备案数量和规模环比下行；2026年1-6月，保险公司保费收入3.86万亿元，累计同比增长3.2%；南向资金净流入25.8亿元，今年以来净流入3374亿元。
　　宏观流动性
　　R007利率1.42%，较前一周变动-1.4BP；DR007利率1.41%，较前一周变动-1.5BP。
　　 1年期国债收益率1.14%，较前一周变动-0.5BP；10年期国债收益率1.73%，较前一周变动-1.2BP。
　　 2年期美债收益率4.33%，较前一周变动15.0BP；10年期美债收益率4.69%，较前一周变动14.0BP。
　　 2Y中美利差变动14.5BP；美元兑人民币汇率变动-0.3BP。
　　微观流动性
　　公募资金：新成立偏股型基金194.4亿份，股票型ETF资金净流入560.6亿元，其中双创、沪深300、A500分别流入约304亿元、199亿元、96亿元，TMT行业主题型ETF小幅流出58亿元。
　　两融资金：净流入-928.9亿元，交易额占比8.8%，环比小幅上行，流出较多的行业主要有：电子、机械设备、电力设备。
　　私募基金：2026年6月私募证券投资基金产品备案通过数量1466个，产品备案规模719亿元，环比有所上行。
　　保险资金：2026年1-6月，保险公司保费收入3.86万亿元，累计同比增长3.2%；一季度保险资金运用余额增长9582亿元；截至2026年3月，人身险公司股票基金配比15.39%，财产险公司股票基金配比14.71%，环比有所上行。
　　南向资金：净流入25.8亿元，今年以来净流入3374亿元，流入较多的行业主要有：有色金属、医药生物、计算机。
　　风险提示
　　限于数据可得性存在统计不够完备的风险，部分未披露数据为依据历史数据估算所得，存在模型失效导致的测算误差风险及数据统计误差风险。国内货币政策宽松不及预期，资金价格上行风险。国内稳增长政策落地不及预期，融资需求下行风险。当前全球宏观环境存在较多不确定性，全球经济衰退风险概率上升，美联储货币政策存在不确定性，可能对全球资金流动性带来扰动。海外地缘政治冲突加剧风险，全球政治局势复杂严峻化、地缘政治持续恶化和扩大化