投资要点：
　　未来投资策略：股混基金：结合国泰海通策略团队观点，中国股市进入击球区，企稳与转机在即。不确定性下降、阻断风险传染，推动增量入市。看好：1）大金融：微观结构出清后，金融股有望成为稳定力量，推荐：券商/银行。2）新兴科技：推荐受益于本土创新或全球AI资本开支需求的通信/电子/高端装备/小金属/港股科技。3）优势制造：中国企业走向全球的电力设备新能源/机械/CXO/创新药。从基金投资的角度来看，建议均衡成长风格配置，重视新兴科技和优势制造，兼顾大金融、顺周期等资产。债券基金：结合国泰海通固收团队观点，降准降息更可能在海外宏观压力加剧抑或是权益资产系统性承压的状态下，以组合拳的方式出台，以达到政策效果和情绪托底的最优组合；现阶段必要性还不强。因此，从基金投资的角度来看，现阶段建议关注主配中长久期利率债的基金或侧重于中高等级信用债且有票息保护的产品。
　　上周市场回顾：A股上涨，有色金属、石油石化、煤炭板块表现较优。监管层密集围绕交易机制完善、逆周期调节、市场秩序整治、推动稳市机制制度化等核心议题深入研讨，释放稳预期清晰信号，叠加上市公司增持回购密集落地，产业资本主动托市，多家外资机构亦看好A股配置价值。多重积极力量形成合力，A股显现企稳修复迹象，整体上涨。从结构性机会来看：首先，受供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振等多重利好，有色金属板块领涨；此外，石油石化、煤炭板块亦有不错表现。债市上涨。近期浙江当地多家银行有对定期存款利率的下调动作，引发市场关注，债市上涨。海外市场方面，Alphabet、特斯拉先后披露财报，Alphabet将今年资本支出预测上调至2050亿美元，超出市场预期，但市场对推动美股牛市长达三年之久的“AI红利”能否持续产生仍然有疑虑，美股承压下挫。大宗商品方面，油价上涨，金价上涨。
　　上周基金市场回顾：权益基金中，部分重仓周期及电子板块个股的基金表现较优。上周股票型基金上涨1.19%，受板块上涨带动，全周部分主配周期及电子板块个股的基金表现较优。债券基金中，权益资产涉及周期相关行业的偏债和可转债债基表现较优。纯债债基中，部分重配中长久期利率债的产品表现较好。QDII基金中，权益类QDII基金上涨1.64%。个基方面，主投原油及生物医药领域的基金表现较优。
　　基金市场最新动态：逼近40万亿大关！公募基金6月规模再创新高；公募基金二季报显示：百亿元级权益类基金增至151只
　　风险提示：本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评，涉及的基金不构成投资建议；投资建议部分，需要警惕货币政策、证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响。