细分行业：
　　 AIDC电气设备：中国电信适度超前建设算力基础设施，英特尔Q2数据中心营收暴涨59%。中国电信董事长柯瑞文表示，中国电信将适度超前建设算力基础设施。中国电信围绕八大枢纽节点持续优化AIDC布局、加大储备，目前已建数据中心超900个，总电力容量近8G瓦，是全国最大的AIDC服务商。2026第二季度，英特尔数据中心与AI事业部（DCAI）实现营收63亿美元，同比猛增59%。
　　机器人：智元创新启动港股上市流程，目标200亿美元估值，小鹏人形机器人开启小批量试生产。特斯拉财报显示，目前正在安装用于Optimus的第一代生产线，预计今年晚些时候投产。智元正以约200亿美元估值推进IPO计划。7月24日小鹏集团表示，小鹏人形机器人已在广州工厂正式开启小批量试生产。
　　锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计8月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。
　　光储：国内储能需求基础坚实，多项政策落地助力光伏供给侧出清。储能方面，当前部分省份容量补偿及容量电价细则陆续落地，需求基础坚实。光伏方面，7月17日财政部等三部门发布电池消费税调整公告，明确2027年4月起对光伏电池按2%征收消费税，2028年4月起税率提升至4%，结合当前行业供需格局，政策落地有望加速产能出清。建议积极布局储能、反内卷与贱金属化相关标的，把握需求放量与产能升级机遇。
　　风电：“十五五”目标海风年均新增装机10.5GW；看好下半年风电需求放量。国内方面，《可再生能源发展“十五五”规划》发布，目标2030年风电累计装机规模达100GW以上，意味“十五五”年均装机10.5GW以上，较2022-2025年均新增装机实现近翻倍增长；6月国内单月风电新增装机13.57GW，同比大增166%，此外上周风电机组招标24.6GW，国家电投、国家能源集团启动机组集采/框采，看好国内下半年风电需求放量。海外方面，英国AR8项目申报通道开启，拍卖结果最早将于11月27日公布，有望支撑未来2~3年的英国海风项目排期。
　　电网：国网上半年投资稳步增长，行业步入高景气周期。国家电网坚持电力发展适度超前，加快新型电网建设步伐，聚焦“两重”“两新”扩大有效投资，2026年上半年累计完成固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动；技术进步不及预期。