核心观点：
　　Intel26Q2财报发布，单季收入增速创15年以来新高，Hyperscaler和企业客户强劲需求推动数据中心与AI业务成为主要增长引擎，Intel预计将进一步提升资本开支以满足下游算力投资带来的CPU强需求。AMD大会上调中远期TAM，新品量产节奏加速，CPU景气度持续。SK集团与英伟达达成5000亿美元合作协议，围绕新一代AI内存解决方案研发与长协供货，提升上游扩产确定性。AI硬件链条景气度持续，最终体现在模型侧持续迭代与应用落地，继续看好GPU、CPU、存储、高速网络及算力租赁服务等环节。推荐标的：海光信息、中科曙光、智谱（H股）、MiniMax（H股）、浪潮信息、深信服、中控技术、国能日新、软通动力、晶泰控股（H股）、视源股份。
　　行情回顾：
　　本周，计算机（申万）指数上涨0.14%，跑输沪深300指数2.51pp。
　　投资组合：
　　本期建议：深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、中科曙光、软通动力、中控技术、海天瑞声、国能日新。
　　上期回顾：上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、中科曙光、软通动力、中控技术、海天瑞声、国能日新，同权重下上期组合涨幅为-1.25%，同期计算机（申万）指数涨幅为0.14%，组合超额收益-1.39%。
　　持续关注标的见报告正文部分
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。