本周景气度改善的方向主要在资源品和信息技术领域。上游资源品中，多数金属和化工品价格上涨；中游制造领域，6月包装专用设备产量三个月滚动同比增幅收窄，金属成形机床产量三个月滚动同比增幅扩大。信息技术中，6月日本半导体制造设备出货额三个月滚动同比增幅扩大，6月光缆产量三个月滚动同比降幅收窄。消费服务领域，生猪养殖盈利上行，生鲜乳价格边际改善。我国TMT、新能源和船舶出口份额持续扩张。推荐景气较高或有改善的有色、化工、养殖、存储器、半导体、光通信等。
　　【本周关注】受海外补库、北美AI高景气拉动和价格提振下，我国出口延续高景气，支撑经济增长，其中TMT、新能源和船舶出口份额持续扩张。国别地区方面，对主要出口目的地的出口同比增速多数改善，其中对韩国出口增幅扩大，对东盟、越南、印度等新兴地区出口延续较高景气，对美、日出口同比增速放缓。细分行业中，6月我国主要商品出口增速多数改善，其中TMT主要商品、新能源主要商品和船舶等出口份额持续扩大，高附加值占比持续提升，农产品和劳动密集型产品出口均有不同程度修复。二季度外需表现强于内需，部分出口支撑与出海创收行业中报业绩有望改善，推荐关注电池、创新药、医疗器械、自动化设备、纺织制造、造纸、航天装备、游戏等。
　　【信息技术】本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行；DRAM存储器价格上行；NAND指数环比下行；6月日本半导体制造设备出货额三个月滚动同比增幅扩大；6月光缆产量三个月滚动同比降幅收窄。
　　【中游制造】本周新能源产业链价格大多下行；光伏价格指数下行，产业链中硅料价格上行，硅片、组件价格保持不变；6月全国太阳能电池产量三个月滚动同比降幅收窄；6月包装专用设备产量三个月滚动同比增幅收窄，金属成形机床产量三个月滚动同比增幅扩大；6月主要企业工程机械销售三个月滚动同比增速表现分化；港口货物周吞吐量四周滚动均值同比降幅扩大，集装箱周吞吐量四周滚动均值同比由正转负；CCFI、CCBFI、BDTI上行，BDI下行。
　　【消费需求】生鲜乳价格上行，食糖综合价格下行，白酒批发价格总指数下行；猪价、生猪价格下行，仔猪价格上行。在生猪养殖利润方面，自繁自养、外购仔猪养殖利润上行；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行。蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行；票房收入十日均值环比上行，电影票价十日均值环比下行；空冰洗彩四周滚动零售额均值同比降幅扩大；中药材价格指数下行。
　　【资源品】建筑钢材成交量十日均值下行；钢坯价格下行，螺纹钢价格上行。煤炭价格方面，秦皇岛优混动力煤价格上行，京唐港山西主焦煤库提价持平；焦煤期货结算价上行，焦炭期货结算价下行。库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存上行，天津港焦炭库存持平。全国水泥价格指数下行；玻璃价格指数下行。
　　Brent国际原油价格上行；中国化工产品价格指数周环比上行；化工品价格多数上涨，其中纯苯、二甲苯涨幅居前，二乙二醇、天然橡胶跌幅居前。工业金属价格多数上行，铜、铝、锡、镍、铅价格上涨，锌、钴价格下跌；库存普遍下行，铜、铝、锌、锡、镍、铅库存均下行；黄金期货、白银期现价格上涨。
　　【金融地产】货币市场净投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。A股换手率、日成交额下行。土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行，全国二手房出售挂牌量下行，挂牌价指数下行。
　　【公用事业】天然气出厂价下行，重点电厂日均发电量12周滚动同比增幅收窄。
　　风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。