一、消费品
　　消费品中电动工具、手动工具以亚洲、欧洲、北美消费市场为主。
　　1、电动工具：2026年6月，电动工具单月出口金额14.3亿美元，同比+17%。2026年1-6月，电动工具累计出口金额约74.4亿美元，同比+2%，出口额占比前三的区域依次为欧洲（占38%）、亚洲（占27%）、北美洲（占16%），主要增长贡献来自欧洲市场。
　　2、手动工具：2026年6月，手动工具单月出口金额10.9亿美元，同比+13%。2026年1-6月，手动工具累计出口金额约54.5亿美元，同比+13%，累计出口额占比前三的区域依次为亚洲（占31%）、欧洲（占28%）、北美洲（占23%），主要增长贡献来自亚洲、北美洲。
　　二、资本品
　　非洲、亚洲、拉丁美洲等新兴市场拉动明显，欧洲市场表现亮眼。
　　1、机床：2026年6月，机床单月出口金额5.6亿美元，同比+3%。2026年1-6月，机床累计出口金额约29.4亿美元，同比-1%，累计出口额占比前三的区域为亚洲（约49%）、欧洲（约28%）和拉丁美洲（约10%），主要增长贡献来自非洲。
　　2、矿山机械：2026年6月，矿山机械单月出口金额7.1亿美元，同比+24%。2026年1-6月，矿山机械累计出口金额约39.2亿美元，同比+17%，累计出口额占比前三的区域为亚洲（约31%）、非洲（约30%）、欧洲（约24%），主要增长贡献来自欧洲、非洲。
　　三、AI产业链
　　重点关注AI电力、液冷、光模块、人形机器人领域的相关设备。
　　1、燃气轮机：2026年6月，燃气轮机单月出口金额约0.04亿美元，同比-71%。2026年1-6月，燃气轮机累计出口金额约0.28亿美元，同比+30%。1-6月累计出口额占比前三的区域为北美洲（约59%）、欧洲（约16%）、亚洲（约14%），主要增长贡献来自北美洲。
　　2、金属3D打印设备：2026年6月，金属3D打印设备单月出口金额约0.09亿美元，同比+108%。2026年1-6月，金属3D打印设备累计出口金额约0.47亿美元，同比+76%。1-6月累计出口额占比前三的区域为亚洲（约58%）、欧洲（约29%）、北美洲（约7%），主要增长贡献来自亚洲、欧洲。
　　3、示波器：2026年6月，示波器单月出口金额约0.43亿美元，同比+226%。2026年1-6月，示波器累计出口金额约1.29亿美元，同比+104%。累计出口额占比前三的区域为亚洲（约79%）、欧洲（约14%）、北美洲（约4%），主要增长贡献区域为亚洲。
　　4、智能仿生机器人：2026年6月，智能仿生机器人单月出口金额约0.29亿美元。2026年1-6月，智能仿生机器人累计出口金额约1.03亿美元。1-6月累计出口额占比前三的区域为亚洲（约46%）、欧洲（约25%）、北美洲（约24%）。
　　投资建议：
　　消费品：包含电动工具、手动工具。我国出口至北美地区的电动工具、手动工具总体受关税影响明显，从中期维度看，中美达成新的经贸协议，贸易不确定性下降，对美出口有望边际回暖，同时企业加速新增海外产能，头部企业有望抢占更多海外市场份额，行业格局有望优化。建议关注泉峰控股、巨星科技、创科实业、格力博、欧圣电气、银都股份等。
　　资本品：包含机床、矿山机械。2026年6月全球制造业PMI录得52.2，较上月的52.7小幅回落，显示整体仍保持温和扩张，其中消费品、中间品、投资品三大制造品类生产活动保持回暖态势，反映全球企业中长期资本开支仍有一定支撑。2026年伊始，全球制造业恢复态势有向好转变的迹象，但中东地区地缘政治风险明显提高，为刚有起色的全球经济复苏带来了不确定性影响。我国对非洲、拉丁美洲等新兴地区的出口金额增长较快，机床建议关注纽威数控、海天精工、科德数控、华中数控等。我们看好全球新一轮矿山资本开支，矿山机械建议关注景津装备、耐普矿机、运机集团、中信重工、新锐股份等。
　　AI产业链：人工智能的快速发展引发数据中心对电力的海量需求，发电资源缺口巨大，建议关注燃气轮机、天然气发动机、地热、SOFC等路线，建议关注开山股份、汽轮科技、博盈特焊、苏美达、万泽股份、应流股份、豪迈科技、崇德科技。
　　液冷方案成为高端AI服务器机柜散热必选方案，液冷渗透率有望快速提升，同时随着芯片功耗提高，微通道冷板进一步提升价值量，建议关注金富科技、强瑞技术、骏鼎达、英维克、同飞股份、汉钟精机、高澜股份、申菱环境等。
　　可插拔光模块需求快速放量，扩产需求明确，CPO（光电共封装）正成为AI时代数据中心突破带宽和功耗瓶颈的关键技术，进一步带动设备投资，建议关注罗博特科、唯特偶、优利德、华盛昌、普源精电、日联科技、联讯仪器、凯格精机、燕麦科技、科瑞技术、博众精工。
　　2026年，人形机器人行业有望步入“量产”与“资本化”推动的下一阶段，特斯拉产业链内有望落地一系列定点与小批量订单，人形机器人商业化进程加快，我们坚定看好人形机器人产业，建议关注：1）高复杂度灵巧手的功能实现：兆威机电、鸣志电器、雷赛智能、丰立智能、浙江荣泰、晶华新材、福莱新材、南山智尚、恒辉安防、太力科技、骏鼎达、征和工业、德昌电机控股；2）丝杠量产与降本：