宏观金融：美国通胀数据显著低于预期，美联储加息预期下降
　　【宏观】海外方面，美方取消20%过境船舶高额通行费计划，改为以海湾国家对美贸易投资替代，但持续封锁往返伊朗港口相关船舶，并发动新一轮空袭；伊朗革命卫队同步打击海湾美军事基地，海峡通航压力仍存，国际原油冲高后小幅震荡回落。美联储主席沃什众议院证词承诺终结高通胀时代，但是美国6月CPI同比3.5%、环比- 0.4%，核心CPI同比2.6%，显著低于前期市场悲观预期；美联储加息预期大幅下调，7月加息概率自41%回落至28.3%，9月加息概率由75%降至63%，美债收益率和美元指数回落，全球市场风险偏好边际修复。国内方面，6月生产端小幅回暖，出口韧性支撑制造业，但居民消费、地产投资持续偏弱，国内通胀温和可控、流动性充裕；外部扰动成为核心压制因素，中东地缘冲突推升全球避险情绪，但短期美联储加息预期下降，国内市场短期反弹。资产上：股指短期震荡反弹、谨慎试多；国债受海外收益率上行带动震荡运行，谨慎观望；商品板块分化明显，黑色区间震荡，观望为主；有色由于美元走强，短期震荡运行，谨慎观望；能化因中东局势反复、油价震荡反弹，谨慎做多；贵金属由于美元与美债收益率下跌而小幅反弹，但整体震荡运行，短期谨慎观望。
　　【股指】 A股今日全天走势分化，周期、油气板块延续强势，科技成长赛道反弹领涨，地产、消费板块表现偏弱。上证指数收3967.13点，上涨1.36%；沪深300报4796.50点，上涨2.15%；深证成指14924.87点，涨幅2.77%；创业板指、科创50同步反弹走高，市场避险情绪明显降温，资金回流成长赛道。板块方面，油气开采、工业金属、元件等板块领涨；军工、卫星以及游戏等板块领跌。基本面上，6月生产端小幅回暖，出口韧性支撑制造业，但居民消费、地产投资持续偏弱，国内通胀温和可控、流动性充裕；外部扰动成为核心压制因素，中东地缘冲突推升全球避险情绪，但短期美联储加息预期下降，国内市场短期反弹。后续重点关注美联储官员鹰鸽表态、美伊局势以及市场流动性情况。操作上，指数整体震荡反弹，谨慎试多，控制仓位。
　　【贵金属】贵金属隔夜夜盘止跌反弹，国内沪金主力合约收885.90元/克，上涨0.89%；沪银主力合约14381元/千克，上涨1.98%。国际盘面，现货黄金大幅反弹，盘中一度冲上4100美元，但未能站稳在这一关口上方，最终收涨1.27%，报4052.70美元/盎司；现货白银最终收涨1.79%，报58.69美元/盎司。主要由于美国6月CPI大幅降温，市场下调美联储短期加息预期，10年期美债收益率、美元指数同步回落，压制贵金属的核心利空缓解，贵金属短期震荡反弹。操作方面，短期贵金属承压格局扭转，震荡偏多思路，重点紧盯美元指数、美债实际收益率、美伊地缘突发冲突、美联储官员后续讲话。