宏观金融：美国非农数据大幅不及预期，美元指数走弱
　　【宏观】海外方面，美国6月新增非农就业仅5.7万人，大幅低于市场预期11.3万人，劳动力市场显著降温，市场将美联储加息时点延后至12月，加息预期边际大幅降温，美元指数小幅承压、美债长短端收益率回落，全球风险偏好整体有所回暖。国内方面，国内6月经济略微加快、内外需分化格局不变，出口韧性托底制造业，居民消费、地产投资持续走弱；国际大宗商品价格回落压制国内通胀，国内流动性整体充裕，央行加大公开市场投放对冲资金到期，但北向资金阶段性流出、市场避险情绪升温，叠加海外海外科技股持续回调，高估值赛道持续调整。后续重点关注美联储官员鹰鸽表态、美伊地缘谈判进展以及市场流动性情况。资产上：股指短期震荡运行、谨慎观望；国债受海外收益率上行带动震荡运行，谨慎观望；商品板块分化明显，黑色区间震荡，观望为主；有色由于美元小幅走弱，短期震荡运行，谨慎观望；能化因地缘局势降温、油价回落低位震荡，保持观望；贵金属由于美元与美债收益率走弱短期震荡反弹，短期谨慎观望。
　　【股指】周四A股各大指数全线大跌，市场延续季末以来调整行情。上证指数收4028.90点，下跌2.03%；沪深300收4812.30点，下跌2.96%；深证成指收15498.81点，下跌3.85%；创业板指、科创50跌幅均超5%，成长赛道继续大幅走弱，资金持续调仓避险。板块方面，贵金属、纺织制造、培育钻石等板块领涨；半导体及元件、消费电子、电池等板块跌幅居前。基本面上，国内6月经济略微加快、内外需分化格局不变，出口韧性托底制造业，居民消费、地产投资持续走弱；国际大宗商品价格回落压制国内通胀，国内流动性整体充裕，央行加大公开市场投放对冲资金到期，但北向资金阶段性流出、市场避险情绪升温，叠加海外海外科技股持续回调，高估值赛道持续调整。后续重点关注美联储官员鹰鸽表态、美伊地缘谈判进展以及市场流动性情况。操作上，指数整体震荡运行，谨慎观望，控制仓位。
　　【贵金属】贵金属周四夜盘有所上涨。沪金主力合约收至900.88元/克，上涨1.18%；沪银主力合约收至14850元/千克，上涨1.53%。国际盘面，现货黄金直线拉升，向上触及4140美元/盎司，最终收涨2.3%，报4123.96美元/盎司；现货白银最终收涨3.14%，报60.97美元/盎司。主因美国6月新增非农就业岗位远少于预期，市场预期加息将推迟至年底，美元指数和美债收益率短线下挫，金价短期反弹。操作方面，短期反弹力度有限，保持区间谨慎观望，重点紧盯美元指数、美债实际收益率波动、中东地缘突发扰动及美联储官员讲话。