宏观金融：中东局势再度升温，美元指数大幅反弹
　　【宏观】海外方面，霍尔木兹海峡航运风险急剧抬升，美军对伊朗境内目标实施新一轮打击，伊朗表态限制海峡通航，叠加美国持续取消伊朗石油销售豁免，国际原油上涨，美联储加息预期上行，美债各期限收益率同步走高、美元指数走强，全球权益市场风险偏好显著降温。国内方面，6月生产端小幅回暖，出口韧性支撑制造业，但居民消费、地产投资持续偏弱，国内通胀温和可控、流动性充裕；外部扰动成为核心压制因素，中东地缘冲突推升全球避险情绪，美联储鹰派预期抬升加息预期，国内市场短期震荡调整。资产上：股指短期震荡运行、谨慎观望；国债受海外收益率上行带动震荡运行，谨慎观望；商品板块分化明显，黑色区间震荡，观望为主；有色由于美元走强，短期震荡运行，谨慎观望；能化因中东局势反复、油价震荡反弹，保持观望；贵金属由于美元与美债收益率走高震荡运行，短期谨慎观望。
　　【股指】 A股主要指数全线放量下挫，上证指数收3996.16点，下跌1.00%，再度失守4000点整数关口；沪深300报4780.79点，下跌1.96%；深证成指15046.67点，跌幅2.29%；创业板指大幅下挫收3842.73点，大跌4.37%，科创50同步深度回调，成长赛道资金集中兑现出逃，高位赛道抛压集中释放。板块方面，生物医药、影视院线、以及白酒等板块领涨；电子化学品、半导体、能源金属等板块领跌。基本面上，6月生产端小幅回暖，出口韧性支撑制造业，但居民消费、地产投资持续偏弱，国内通胀温和可控、流动性充裕；外部扰动成为核心压制因素，中东地缘冲突推升全球避险情绪，美联储鹰派预期抬升加息预期，国内市场短期震荡调整。后续重点关注美联储官员鹰鸽表态、美伊局势以及市场流动性情况。操作上，指数整体震荡运行，谨慎观望，控制仓位。
　　【贵金属】贵金属上周五夜盘整体小幅下跌，国内沪金主力合约收896.38元/克，下跌0.56%；沪银主力合约14589元/千克，下跌0.58%。国际盘面，现货黄金小幅下行，随后在4100关口附近来回震荡，最终收跌0.11%，报4119.27美元/盎司；现货白银最终收跌0.16%，报59.85美元/盎司。主要由于中东战局重燃加剧了通胀担忧，并增强了市场对美国收紧货币政策的预期，金价短期震荡运行。操作方面，短期保持区间谨慎观望，重点紧盯美元指数、美债实际收益率波动、中东地缘突发扰动及美联储官员讲话。