纺织服装行业周报观点。上游纺织制造板块，建议关注，首先，临近中报预告披露季，百隆东方和富春染织中报业绩有望超预期，国内外棉价同比去年涨幅明显构成利好。其次，上半年业绩有望领跑行业的代工龙头晶苑国际。最后，毛价向上利好毛纺龙头公司新澳股份。下游服装家纺板块，建议关注，首先，临近中报预告披露季，森马服饰中报业绩有望超预期，童装行业消费刚性。其次，奢侈品消费呈现回暖趋势，拥有海外奢侈品牌或者轻奢品牌资源的龙头公司比音勒芬、歌力思等。最后，受益睡眠经济的家纺行业龙头公司，包括罗莱生活、水星家纺、富安娜等，受益行业景气度高的户外行业龙头公司三夫户外。
　　轻工制造行业周报观点。（1）轻工出口：关注Q2绩优标的，基本面仍具韧性，伴随海外补库周期延续及地产需求回暖预期，出口链龙头业绩兑现度高，具备一定进攻性。（2）内需消费：低估值标的可以作为波动环境下的风险平衡选择，关注经营稳健、分红能力强且估值处于底部区间的各细分赛道龙头。（3）新消费板块：关注部分前期受情绪压制而超跌的标的，随新品周期启动及团队改革初见成效，基本面修复弹性值得持续跟踪。
　　纺服轻工行业行情回顾。本期（6.29-7.3）上证指数上涨0.41%，创业板综下降1.40%，纺织服饰（SW）上涨6.15%，在31个一级行业排名第6；轻工制造（SW）上涨4.19%，在31个一级行业排名第10。
　　纺织服装行业数据跟踪。2026年7月1日分散黑价格为25.00元/公斤，同比上升51.52%，环比持平，染化料价格仍处同比高位。6月全国平均降水量99.0毫米，较常年同期下降3.6%，较3-5月连续偏多的情况有所缓和，降雨对线下客流和服装消费的扰动边际减弱。7月3日澳大利亚羊毛交易所东部市场指数为1904澳分/公斤，同比上涨57.62%，环比下降2.01%，羊毛价格维持高位但周度有所回落。2026年1-4月欧盟纺织服装进口市场中，中国、孟加拉国、越南份额分别为14.54%、12.42%、2.16%；进口金额增速方面，孟加拉国同比增长24.91%，中国同比下降3.09%，越南同比下降1.30%，孟加拉国表现相对较好。6月全国各线城市高温占比环比明显回落，一线、二线、三线、四线城市气温偏高占比分别为16.67%、25.00%、12.42%、20.00%，较5月明显下降。
　　轻工制造行业数据跟踪。根据iFinD统计，6.29-7.3期间30大中城市商品房成交面积同比+34.99%；根据卓创资讯，截至7月2日针叶浆、阔叶浆价格周环比+1.49%/-0.18%；废黄板纸价周环比+1.00%；双胶/双铜纸价周环比均持平，箱板纸价周环比+0.87%,瓦楞纸价周环比+1.65%。包装方面，铝价、马口铁价格周环比-0.78%/-0.29%。
　　风险提示。宏观经济景气度下行、汇率波动、原材料价格上涨风险等。