本报告导读：
　　亚翔集成母公司5月营收增103%，柏诚股份前4月新签超2025全年，圣晖集成东南亚市场在手订单充裕，太极实业与SK海力士共同投资海太半导体。
　　投资要点：
　　美光业绩及台积电涨价强化资本开支预期，洁净室板块受益。(1)美光科技于北京时间6月25日凌晨公布第三财季财报，经调整营收414.6亿美元增长346%，调整后每股收益25.11美元(上年同期1.91美元)，毛利率84.9%(上季度74.9%)，美光同时指引第四财季营收490亿至510亿美元(市场预期432.4亿美元)。(2)据财联社报道，台积电已陆续向客户通知上调晶圆代工价格，包括7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5%至10%。
　　亚翔集成母公司5月营收增103%，柏诚股份前4月新签超2025全年。(1)亚翔集成主营IC半导体、光电等高科技厂房洁净室工程项目，与新加坡VSMC、中芯国际和南京台积电建立长期合作关系。26年4月苏州亚翔和中国台湾亚翔新签31.15亿元新加坡海外机电工程项目关联交易订单。母公司亚翔工程26年单5月营收85.9亿新台币（折合人民币18.4亿），同增103.3%，环增0.6%。亚翔集成营收占母公司营收25年比例为28%，26年一季度比例为26%。(2)柏诚股份是国内洁净系统集成行业头部企业之一，覆盖工业与生物洁净室全链条，拓展东南亚海外市场，承接富士康、力鼎光电、光宝科技等精密电子、天马微电子以及秦淮数据、万国数据等客户项目。2026年1月1日~4月21日新签合同额43.25亿元(2025全年37.6亿元)，境内半导体及泛半导体产业订单占比80.33%。5月26日公告拟募资12亿元用于洁净室工程建设和补充流动资金。
　　圣晖集成东南亚市场在手订单充裕，太极实业与SK海力士共同投资海太半导体。(1)圣晖集成主营洁净室系统集成工程，具备跨领域、跨国界及全产业链服务能力，客群以IC半导体产业链上中下游及AI边缘应用的高阶PCB产业客户为主，境外业务营收12.54亿元增85.11%，越南圣晖持有95个在建项目，泰国圣晖在建项目14个。截至26年3月末，公司在手订单21.81亿元增3.06%，IC半导体行业在手订单16.46亿元；5月中标3.36亿元庆鼎精密电子淮安厂房项目。(2)太极实业子公司十一科技深耕高科技工程领域，2025年十一科技累计新签合同额301.34亿元，推进华虹制造（无锡）项目、国家存储器基地工程（一期）等。海太半导体涉及DRAM产品封装及测试、模组组装及模组测试，由太极实业和SK海力士共同投资组建，太极实业持股55%，SK海力士持股45%。
　　深桑达A海外新签增177%，华康洁净中标中微公司工程项目。(1)深桑达A依托子公司中电二、四公司提供全产业链洁净室整体解决方案，服务中芯国际、长鑫存储、长江存储、华虹半导体、京东方等客户。公司同步布局东南亚市场，25年中标泰国、马来西亚、越南多地洁净室工程项目，海外业务营收24亿元增37%，新签合同63.6亿元增177%。(2)华康洁净是洁净室系统集成解决方案服务商，电子洁净业务聚焦半导体及泛半导体、新型显示等。截至2026Q1在手订单36.50亿，其中电子洁净业务在手订单0.61亿。5月28日公告中标中微公司华南总部及半导体、泛半导体设备研发生产基地一期项目研发系统工程，中标价9400万元。
　　风险提示：宏观经济政策风险，产业链资本开支低于预期等