一、行业动态跟踪
　　航运船舶港口：
　　1）霍尔木兹海峡通行逐渐正常化，通航量已恢复近六成：6月24日共有78艘船舶通过霍尔木兹海峡，创下美以伊战事发生以来单日最高通航纪录。本月截至24日累计已有551艘船舶通过该海峡，有望成为战事以来通航量最高的月份，日均通航量已恢复至冲突前水平的约57%。近期驶离海峡的船舶既包括此前因冲突长期滞留的船只，也包括近期新进入的船舶，反映航运活动正初步正常化。
　　2）沙特恢复海湾码头石油装卸，原油官价或在8月大幅下调：据最新船运数据显示，沙特阿美已正式恢复在拉斯坦努拉码头的石油装载作业，该终端此前因故暂停了将近四个月，其重启运营标志着沙特石油出口物流正逐步回归正轨。与此同时，路透6月26日的调查显示，随着中东现货原油市场因供应增加而大幅下跌，沙特可能将8月销往亚洲的原油官方售价大幅下调至四个月低点，旗舰产品阿拉伯轻质原油8月官方售价可能较迪拜/阿曼平均报价升水1.5至3美元/桶，较7月官方售价低出6.5至8美元/桶。预计其他沙特品级原油的官方售价也将出现相同幅度的下降。此次降价预期前，因海峡通航恢复预期，中东现货原油市场近期显著恶化。迪拜现货价差本周转为贴水1.64美元/桶、创六年来最低水平。
　　3）本周集装箱运价上涨：SCFI综合运价指数较上周环比上涨3.8%，至3240点。其中，上海-欧洲/地中海运价分别环比变化+5.8%/+9.5%；上海-美西/美东运价分别环比变化+6.8%/+7.4%；上海-东南亚运价环比下降1.0%。
　　4）本周VLCC运价上涨：BDTI指数较上周环比上涨7.82%，至2142点。VLCCTCE环比上涨9.5%，其中中东/西非/美湾-中国TCE分别环比变化-1.4%/+32.2%/+24.0%；Suezmax TCE环比上涨36.1%；Aframax TCE环比上涨5.2%。
　　5）本周成品油轮运价下降：BCTI指数较上周环比下降1.5%，至1313点。LR1中东-日本环比上涨1.8%；MR-太平洋/新加坡-澳洲/大西洋分别环比变化+15.5%/-1.6%/-26.8%。
　　6）本周散货船运价下降：BDI指数较上周环比下降1.5%，至2644点。其中，BCI/BPI/BSI/BHSITCE分别环比变化-0.3%/-6.2%/+0.0%/+2.4%。
　　7）本周新造船价整体上涨：新造船船价指数较上周环比上涨0.28点，为185.15点；油轮/散货船/干货船/气体船船价指数较上周环比变化+0.64点/+2.11点/-0.34点/+0.17点；当月集装箱船价指数较上月环比持平。
　　8）本期PDCI上涨：2026年6月13日至6月19日，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价综合指数（XH·PDCI）报985点，环比上涨11点，涨幅+1.13%。其中，华北至华南/华南至东北/华南至华北/东北至华南流向指数环比分别为+0.97%/+1.27%/+15.69%/-6.26%。
　　9）中国港口货物吞吐量下降，集装箱吞吐量增长：2026年6月15日-2026年6月21日中国港口货物吞吐量为26219万吨，较前一周环比下降1.51%,集装箱吞吐量为685万TEU，较前一周环比增长2.54%。
　　快递物流：
　　1）国家邮政局公布邮政行业运行情况，2026年5月快递业务量同比增长6%，1-5月中西部快递业务量占比同比提升。2026年5月，快递业务收入完成1374.4亿元，同比增长9.5%，快递业务量完成183.0亿件，同比增长5.7%。1-5月，东/中/西部地区快递业务量比重分别为68.4%、21.0%和10.6%，分别同比-3.1/+1.6/+1.5pcts。1-5月，快递业务量品牌集中度指数CR8为96.1，较1-4月基本持平。
　　2）中通宣布将收购驿站品牌兔喜剩余股份，上市公司末端配送能力有望增强。2026年6月22日，中通快递宣布将收购兔喜（TuXi Tech）剩余36.20%股份，交易完成后实现对兔喜100%控股，总代价约为人民币13.053亿元。兔喜主要提供末端驿站服务，2024年/2025年兔喜税后净利润分别为2.35/2.29亿元，全资控股后有望进一步增厚中通归母净利润。由于兔喜主要经营末端驿站服务，股份购买协议及其项下拟进行交易将进一步巩固中通于末端配送行业的战略定位、提升中通整体竞争力并强化品牌盈利能力。
　　3）申通拟以3.5亿元至4.5亿元回购股份。6月24日，申通快递发布回购公告，公司拟使用自有资金和自筹资金以集中竞价方式回购股份，回购资金总额不低于3.5亿元且不超过4.5亿元，回购价格不超过22元/股。回购股份将用于股权激励或员工持股计划。按回购价格上限22元/股测算，预计可回购股数约占公司目前总股本的1.04%-1.34%。
　　航空机场：
　　1）东航、南航分别宣布新飞机订单。6月26日，中国东航发布公告，与空客公司在中国上海签订《25架A330NEO系列飞机购买协议》，向空客公司购买25架A330NEO系列飞机。上述飞机计划于2029年至2033年分批交付。6月26日，中国南航发布公告，旗下中国南方航空货运有限公司（简称“南货航”）订购2架波音777F飞机和5架波音777-8F飞机，这是国内首家订购波音777X飞机的航空公司。
　　2）5月民航：国内旅客量下降8%，国际旅客增长0.3%。6月22日，中国民航局在官网发布中国民航2026年5月份主要生产指标统计。数据显示，5月份，民航旅客运输量5912.6万人次，同比下降7.1%。