上周美伊局势出现改善压制地缘政治风险溢价和周四凌晨美联储议息会议释放鹰派信号使得市场对今年加息预期升温，这两件重要事件左右资本市场走势，美元指数和美债收益率上升，美债收益率尤其是短端上行压力加大，黄金和原油下跌，美股三大股指集体收涨，其中纳指涨幅最大，科技主线支撑市场风险偏好。外围美股走势基本映射到A股，同时A股也开始逐步回归到景气度定价。上周A股呈现震荡上行走势，主要宽基科创50领涨，市场成长风格占优。
　　端午假期间，因以色列违背停火协议，在持续不断的袭击黎巴嫩南部。据媒体报道，在伊朗于周六宣布关闭霍尔木兹海峡。与此同时，美国和伊朗的谈判还在瑞士继续。从消息来看，霍尔木兹海峡重新封锁只是一场临时风波，短期可能会对油价有一定扰动，但最终还是比较乐观。原因有2点。1.特朗普的中期选举临近，急需好的消息。2.伊朗层面也需恢复经济，霍尔木兹海峡也是手中的谈判筹码。但是后续不确定的是美方是否能很好的与以色列沟通，黎巴嫩局势是否会失控。除了美伊事件外，影响市场上的重要因素则是市场对于今年加息的预期升温，后续的美经济数据情况将会对加息预期起到重要影响。
　　假期间霍尔木兹海峡重新关闭的消息可能短期对市场会有冲击，但对于谈判最终的利好还是偏向乐观，因此这只会影响到暂时情绪。目前市场上最为担忧的是市场对于美联储今年加息预期升温，另外加息幅度也呈现上升，流动性收紧的预期对于风险资产会形成压制。需要密切关注美债和美元指数情况。对于A股目前A股已经开始逐步回归到自身的基本面情况，虽然外部有负面冲击，但负面影响相对可控，对于有盈利支撑的公司即便有波动也是低位机会。临近6月下旬，市场逐步开始聚焦中报业绩，市场逻辑回归基本面驱动，假期后预期科技依旧还是主线，资源板块同样可关注。