4月中国内地动力电池装车量为62.4GWh，环比增长10.4%，同比增长15.2%。受出口退税新政影响，动力和储能电池合计出口31.7GWh，环比下降12.3%，同比增长42.0%。
　　宁德时代拟50亿元扩产40GWh钠电池产能，钠电产业化提速。4月27日，宁德时代就与海博思创签署储能钠离子电池战略合作协议，预示着公司在钠电产业化落地的决心。
　　锂电板块1季度业绩表现亮眼，看好退税新政落地后行业集中度提高。得益于下游强劲的需求，以及涨价落地，上游材料企业（锂矿、铁锂正极、电解液、隔膜、溶剂等）盈利大幅改善。1季度电池板块整体收入同比增长47%，净利润同比增长83%；其中锂电池收入和净利润增长48%/49%，电池化学品收入和净利润分别增长58%/379%。2026年4月1日起电池出口退税率由9%下调至6%。我们认为中长期有助于加速落后产能出清，行业集中度有望进一步提升。个股方面，建议重点关注兼具成本优势、技术壁垒及海外布局领先的行业龙头宁德时代（300750 CH/买入）。