截至2026/4/07，本期模型推荐方向指向TMT和周期赛道（有色金属、传媒、钢铁、国防军工、通信、计算机)，边际增持国防军工、通信以及计算机。其中有色金属、钢铁、通信主要受预期提振驱动，TMT赛道主要受量价反转及资金流驱动。从得分环比变化来看，周期赛道以及非银金融行业的预期边际提升较多，医药生物的量价边际有显著增长，有色金属和传媒的情绪因子得分提升明显。
　　行业轮动模型从基本面、量价、情绪面三大维度出发，力求刻画市场微观结构，捕捉行业机会。相较前期模型，一方面对原有的因子进行双周频率的回测，另一方面从动量与趋势、资金流与情绪、市场结构与波动率等维度对量价因子进行拓展。最终筛选出7个相对有效的因子构建行业轮动策略。
　　风险提示:
　　模型依赖于历史数据的统计、建模、训练完成，存在模型失效的可能;
　　行业轮动策略有效性有待长期观察验证，策略模型回测效果不代表未来收益，收益表现同时受政策、市场多方面因素影响;基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料，本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。