投资要点：
　　市场回顾，近5个交易日（4月10日-4月16日），重要指数纷纷收涨；其中，上证综指收涨2.25%，创业板指收涨9.12%；风格层面，沪深300收涨3.73%，中证500收涨3.56%。成交方面有所放量，两市统计区间内成交11.61万亿元，日均成交额达2.32万亿元，较前四个交易日的日均成交额增加3629.03亿元。行业方面，申万一级行业涨多跌少，其中，电力设备、电子、综合、通信行业涨幅居前，而石油石化、交通运输、煤炭行业收跌。
　　数据方面，投资端，1-3月固定资产投资同比增长1.7%，投资三项有所分化。具体而言，基建投资同比增速虽边际回落，不过仍处于较高水平；展望而言，预计基建投资将继续发挥托底功能。制造业投资同比增速出现回升，主要源自以纺织业为代表的传统产业提质升级，以及船舶、AI等新动能产业需求扩大的带动。展望而言，传统产业技改升级叠加新动能领域拉动，制造业投资增长态势有望延续。房地产投资同比降幅略有扩大，同时，商品房施工端和销售端降幅均出现收窄，显示前期支持性举措渐进式加码后，其效果正逐步显现。展望而言，房地产投资下行节奏有望趋缓。消费端，3月社会消费品零售总额同比增速有所回落，显示居民需求仍有待提振。展望来看，短期稳增长压力不大背景下，4月政治局会议或难以看到促消费政策的再度加码，预计消费端将延续弱复苏态势。出口端，3月出口同比增速较1-2月显著回落，一方面，是受到春节错月的影响。今年春节偏晚，出口需求前置所带来的季节性回落压力显现在了3月。另一方面，地缘冲突升级所带来的供应链、物流运输不稳定对部分商品的出口形成一定扰动。展望来看，地缘冲突或对我国出口增长形成阶段性扰动，但在海外主要经济体制造业PMI维持景气以及越南和韩国出口保持高增的情况下，短期出口仍会维持韧性。
　　策略方面，外部地缘冲突的化解希望令全球市场风险偏好回升，A股也随着外围市场的变化对和解预期快速定价。短期而言，外围的风险仍有不确定性，仍对行情发展构成影响。对A股自身而言，市场正进入一季报的密集披露阶段，业绩因素或对披露中前期的行情发展产生重要推动，短期应重点关注业绩超预期板块的行情发展。行业方面，可重点关注：（1）AI通胀叠加超大规模智算集群建设以及DeepSeek V4有望深度适配国产算力下，算力板块的投资机会；（2）国内政策部署算电协同叠加海外能源转型推升出海预期下，电力设备行业的投资机会；（3）部分品种供给刚性叠加美元信用体系走弱下，有色金属的投资机会。此外，地缘风险尚存叠加低利率环境推动中长期资金入市背景下，还可关注高股息品种的配置机会。
　　风险提示：行业催化不及预期、地缘政治风险。