本周产业集中在芯片半导体和人工智能。2026年3月24日，Arm在旧金山举办了名为“Arm Everywhere”的全球发布会，正式发布了Arm AGICPU，这是Arm历史上首款自行设计、并直接向客户销售的生产级高性能计算芯片。从发布定位看，Arm并没有把AGICPU打造成传统意义上的通用服务器CPU替代品，而是把它定义为“agentic AI cloud era”的硅基础设施，也就是为代理式AI、多代理系统、大规模推理编排、加速器管理和数据平面/网络平面支撑计算而生的CPU。伴随英伟达新一代网络与存储计算核心BlueField-4 STX架构的发布以及谷歌TurboQuant算法的横空出世，市场不再只讨论AI需要更多存储，而开始同时讨论AI是否能用更少存储完成同样甚至更多的工作，整个存储产业的底层逻辑受到一定挑战，行业随之迎来巨震。
　　【主题与产业趋势】Arm正式发布AGICPU。2026年3月24日，Arm在旧金山举办了名为“Arm Everywhere”的全球发布会，正式发布了Arm AGICPU，这是Arm历史上首款自行设计、并直接向客户销售的生产级高性能计算芯片。
　　从发布定位看，Arm并没有把AGICPU打造成传统意义上的通用服务器CPU替代品，而是把它定义为“agentic AI cloud era”的硅基础设施，也就是为代理式AI、多代理系统、大规模推理编排、加速器管理和数据平面/网络平面支撑计算而生的CPU。存储行业迎来巨震：英伟达推出BlueField-4 STX存储架构，谷歌发布TurboQuant AI内存压缩技术。2026年一季度之前，资本市场和产业链对存储的主流叙事仍然偏向需求单边上行。然而，随着英伟达新一代网络与存储计算核心BlueField-4 STX架构的发布以及谷歌TurboQuant算法的横空出世，市场不再只讨论AI需要更多存储，而开始同时讨论AI是否能用更少存储完成同样甚至更多的工作。
　　【重要资讯】芯片半导体：阿里达摩院新一代旗舰处理器玄铁C950今日发布，达摩院首席科学家孟建熠称其为全球性能最高的RISC-VCPU，在SPECCint2006测试中，单核性能首次超过70分。芯片半导体：Wedbush分析师在周一发布的报告中表示，DRAM与NAND存储价格正快速上涨，预计2025年第四季度基础上，2026年上半年价格涨幅将达到“三位数”水平。
　　【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，3月重点关注五大具备边际改善的赛道：化工、锂矿、国产算力、半导体设备、海外算力。
　　【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
　　【全球股市表现】上周全球股市涨跌互现，其中材料、能源、医疗保健表现较好，信息技术、工业、电信服务表现一般。
　　风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧