交通新业态方面，换电模式实现“省时省力省心多赚钱”，曹操出行Robotaxi车型预装换电架构，计划2030年投放10万辆。低空经济方面，亿航智能预计2026年实现全年GAAP盈利，订单、产能与盈利拐点共同验证eVTOL商业化推进。美国交通部与FAA启动eVTOL融合试点计划，8个项目入选并将于2026年夏季陆续开展真实运营测试。航空方面，国泰航空上调燃油附加费，油价冲击正向票价端传导。航运方面，霍尔木兹海峡通航近乎停滞，美伊冲突持续升级推升航运风险与油价。
　　核心观点
　　①换电模式实现“省时省力省心多赚钱”，曹操出行Robotaxi车型预装换电架构计划2030年投放10万辆。3月8日，曹操出行相关负责人参加央视财经节目，明确曹操出行Robotaxi车型预装换电架构，计划2030年投放10万辆。②亿航智能预计2026年实现全年GAAP盈利，订单、产能与盈利拐点共同验证eVTOL商业化推进。亿航智能2024年交付量与收入创历史新高、首次实现全年非美国通用会计准则下调整后盈利和正向经营现金流，并进一步给出2025年高增长与2026年全年GAAP盈利预期。③美国交通部与FAA启动eVTOL融合试点计划，8个项目入选并将于2026年夏季陆续开展真实运营测试。美国交通部与联邦航空管理局（FAA）3月9日宣布，“先进空中交通与电动垂直起降飞行器融合试点计划”（eVTOLIntegration Pilot Program, e-IPP）遴选出8个入选项目，覆盖26个州，相关试点运营预计将于2026年夏季起陆续启动。④国泰航空上调燃油附加费，油价冲击正向票价端传导。受中东战事推动航空燃油价格自3月以来接近翻倍影响，国泰航空宣布自3月18日起上调所有航班客运燃油附加费，且短途、中程及长途航班涨幅均超过一倍。⑤霍尔木兹海峡通航近乎停滞，美伊冲突持续升级推升航运风险与油价。美伊冲突爆发以来，霍尔木兹海峡通航几近停滞，伊朗最高领袖重申封锁威胁，全球20%石油运输通道受阻推升保险成本与航行风险，且多国原油设施被迫关停或减产。
　　行业高频动态数据跟踪：
　　①航空物流：波罗的海空运价格指数环比上升，同比下降。②航运港口：集运运价指数上升，干散货运价上升，油运运价下降。③快递物流：2025年12月快递业务量同比上升2.30%，快递业务收入同比上升0.70%。④航空出行：2026年3月第二周国际日均执飞航班1750.29次，环比-2.92%，同比+7.12%。⑤公路铁路：3月2日—3月8日，全国高速公路货车通行4601.4万辆，环比增长40.64%。⑥交通新业态：2025年Q4，联想PC电脑出货量达1944万台，同比上升14.30%，市场份额环比上升1.7pct。
　　投资建议：
　　两会政府报告明确提出因地制宜发展新质生产力背景下，建议重点关注低空经济与自动驾驶出行赛道趋势性投资机遇。推荐中信海直，建议关注曹操出行。
　　关注中东局势演变下油运、干散运及集运等航运板块机会。推荐招商轮船、中远海特；建议关注中远海能、招商南油、海通发展、中远海控。
　　推荐快递物流拓展国际市场投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递；动态关注国内快递价格反内卷进程，关注中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份。
　　关注跨境电商物流、工程物流出海等主题投资机会。建议关注东航物流、国货航、中国外运、华贸物流、海程邦达、中创物流。
　　关注高速铁路和高速公路板块投资机会。推荐京沪高铁；建议关注四川成渝、赣粤高速、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。
　　动态把握航空出行板块投资机会，建议关注中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、海航控股、春秋航空、吉祥航空。
　　风险提示：
　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。