投资要点：
　　推荐组合：招商轮船、顺丰控股、海通发展
　　建议关注：皖通高速、山东高速、福建高速、招商公路、京沪高铁、广深铁路、申通快递、韵达股份、圆通速递、德邦股份、春秋航空、吉祥航空、中国东航、中国国航、南方航空、华夏航空、东航物流、白云机场、中远海控、锦江航运、中谷物流、中远海能、招商南油、青岛港、招商港口、兴通股份、宏川智慧、密尔克卫、嘉友国际、厦门象屿
　　快递数据跟踪：1）2026.02.23-2026.03.01，周度日均揽收量约6.04亿件/投递量约5.06亿件，环比前一周分别+424.94%/+462.38%；2）2026.03.01-2026.03.01，月度日均揽收量约6.04亿件/投递量约5.06亿件，同比上一年分别+13.25%/-6.39%；3）今年以来（2026.01.01-2026.03.01），日均揽收量约5.2亿件/投递量约5.21亿件，同比上一年分别+6.77%/+5.62%。
　　根据国家邮政局公告：2025年1-12月，全国快递业务量同比+13.6%，收入同比+6.5%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为2162点，环比上涨1.80%。国际集运市场：本周CCFI指数环比上涨0.91%，SCFI指数环比上涨11.71%。SCFI欧洲航线运价为1452美元/TEU，环比上涨2.25%，美西航线运价为1940美元/FEU，环比上涨4.47%。国际油运市场：本周VLCC-TCE运价为306780美元/天，环比上涨89.02%。
　　航空数据跟踪：根据航班管家数据，2026.02.27-2026.03.05期间:1)国内旅客量达1,468.12万人次，较上周-11.09%，同比+28.51%，农历同比+5.13%。2)国内平均票价830元，环比-26.73%，同比+31.48%，农历同比+0.67%。3)国际旅客量达159.56万人次，较上周-8.45%，同比+19.41%，农历同比+4.80%。4)国际平均票价1,839元，环比-19.57%，同比+40.85%，农历同比+31.63%。5)核心公商务航线旅客量70.05万人次，均价700元，环比-5.53%，同比-5.76%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击。