投资要点：
　　【板块走势】
　　本期（03.09-03.15）通信板块上涨0.17%，其中通信设备制造下跌0.05%，增值服务上涨0.62%，电信运营上涨2.70%，同期沪深300指数上涨0.19%，中小板指数上涨0.80%，创业板指数上涨2.51%。
　　【周观投资】
　　周观点：博通400GDSP发布进一步强化可插拔光模块路线竞争力，GTC、OFC等产业会议催化临近，持续看好光模块产业链；广东电信应急光缆集采价格大幅上调，验证光纤光缆价格上行趋势。
　　博通发布400GDSP，传统可插拔光模块路线竞争力进一步强化。Broadcom正式发布新一代400G/lane光DSP（Taurus），采用3nm工艺，该DSP可支持400G/lanePAM4接口，能够用于1.6T光模块并面向未来3.2T可插拔光模块架构。400G/lane技术正式进入产业验证阶段，实现单通道速率翻倍，可以显著提升模块带宽密度并降低系统复杂度，为未来3.2T光模块提供关键技术基础。博通官方披露该DSP已经与自家的400G-EML和PD完成互操作测试，证明了IMDD体系下400G/lane光器件的可行性，意味着未来3.2T可插拔光模块有望继续沿用EML路线。从当前产业进展来看，可插拔光模块仍然具备极强的工程可行性、成熟度以及成本优势；传统光模块体系的生命周期有望进一步拉长。
　　GTC、OFC等产业会议催化临近，持续看好光模块产业链。Agent催化算力基建进入新阶段，短期催化也逐步临近，2026年3月OFC（（3.15-19）与GTC（（3.16-19）同期举办，AI算力光互联成为核心主线，围绕高速光模块、CPO等技术，头部企业密集发布重磅新品。随着GTC、OFC等重要产业会议临近及27年需求指引的进一步清晰，光模块行业景气度仍有望进一步强化，依然坚定看好光模块产业链的长期成长空间，尤其是具备技术、客户和产能优势的行业龙头公司，在高确定性基本面下当前估值仍处于相对低位，配置价值持续凸显。
　　广东电信应急光缆采购限价大幅上调，印证光纤光缆行业价格上行趋势。广东电信再度启动2026年室外光缆应急需求框架采购项目和引入光缆应急需求框架采购项目。与2026年1月相比，室外光缆的“GYTA-单模G.652D-24芯”光缆成缆单价最高限价从1245元/皮长公里升至2500元/皮长公里，提价超1倍；引入光缆“GJYXFCH-1芯”光缆成缆单价最高投标限价从213.2718元/皮长公里升至350.00元/皮长公里，上浮超60%。AI算力建设与无人机需求持续释放，光纤光缆涨价趋势有望延续，建议关注具备棒纤缆全产业链布局的龙头企业。
　　周重点推荐：鼎通科技、中际旭创、新易盛、英维克、中瓷电子、天孚通信。
　　风险提示：国际关系紧张；产品升级进度不及预期；市场竞争加剧