投资要点：
　　投资建议：人形机器人：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、东华测试、双环传动，相关标的：浙江荣泰、伟创电气、步科股份、峰岹科技。芯片设备：推荐标的科瑞技术。AI基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，相关标的：金富科技；燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊。工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。光伏设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创。锂电设备：推荐海目星。出口链：推荐巨星科技。
　　燃机巨头订单旺盛，GEV排产达2029年。受算力需求增长，海外电力供给紧张，GEV、西门子、三菱重工等燃机巨头订单高增。根据能源新媒报道，GEV首席执行官Scott Strazik披露，已经卖光截至2028年的所有燃气轮机产能，2029年的产能也已经卖到只剩10%。订单角度看，GEV燃机2025年前三季度新增订单为19.6GW/同比+39.0%；三菱电力2025财年上半年（25/04/01-25/09/30）新增燃机订单23台/同比+155.6%，在手订单为67台/同比+86.1%；金额上，公司燃机联合循环机组订单为14387亿日元，同比增长84.1%；西门子25财年（24/10/01至25/09/30）燃机订单达26GW/同比+63%，对应订单金额230亿欧元/同比+43%。
　　Pi 06叠衣任务自主运行率高达92%，打包场景效率高达165件/h。2月24日，Physical Intelligence (简称Pi)发布了其通用机器人基础模型Pi 06应用于机器人的实测效果。通过与Weave Robotics联手，Physical Intelligence将Pi06部署到了Sea Breeze Cleaners洗衣店的机器人身上。结果显示，系统在92%的时间内都能完全自主运行，这对于变量极多、环境复杂的现实世界来说，是一个极具分量的突破。而在与Ultra Robotics的另一项合作中，搭载pi06的机器人在仓库中实打实地进行商品包装，在极少需要人工干预的情况下，效率高达每小时165件。
　　五部委联合发文夯实低空“数字底座”，三部门发文推动低空保险高质量发展。1）2026年2月，工信部等五部门联合发布《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》，积极推进“5G-A”产业供给，促进基础设施与信息通信融合创新。同时制定了明确的低空通信覆盖目标，部门协同开启立体建网新周期。2）2026年2月，国家发展改革委、金融监管总局、中国民航局近日发布了《关于推动低空保险高质量发展的实施意见》，明确提出到2027年，无人驾驶航空器责任保险强制投保制度初步建立；到2030年，低空保险政策框架基本形成。国家政策出台推动低空保险高质量发展，进一步夯实低空“安全底座”。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等