商业航天：新一批火箭试射即将进行，重点关注后续事件催化：长征-10号：(2026年4月)、天兵科技-天龙三号（26H1）、蓝箭航天-朱雀三号（26Q2）、深蓝航天-星云一号（26年春节后）、中科宇航-力箭二号（26年3月下旬），其中天兵科技、中科宇航、深蓝航天的对应型号火箭均为首飞，若测试取得积极效果，有望进一步推动国内火箭商业化落地，同时海外SpaceX星舰V3预计3月中旬首飞测试，测试结果亦会对国内产业链有催化。重点关注：晶盛机电、连城数控、迈为股份、超捷股份、飞沃科技、银邦股份、苏试试验、兰石重装。
　　柴发：英伟达发布2025年第四季度业绩，再度验证了算力硬件需求的高景气度。美国总统特朗普计划于下周在白宫召集科技行业高管签署承诺书，要求企业自行承担高能耗数据中心的电费。这一举措预计将显著提升数据中心自建电力供应的比例。作为数据中心的主力电源和备用电源，燃气轮机及柴油发电机组的需求景气度将进一步攀升。目前柴发主要演绎1）燃气机（中高速机）备转主逻辑：关注潍柴重机、潍柴动力；2）柴发整机出海：重点关注潍柴动力、泰豪科技、科泰电源等。
　　刀具：2月中国钨市场持续强劲势头，主要钨原料产品价格累计月涨幅达30%，年内累计涨幅已近80%。截至2月28日，钨精矿价格突破80万/吨，仲钨酸铵价格涨至120万/吨，钨粉价格200万/吨，废钨棒材价格110万/吨。本周，章源钨业和翔鹭钨业公布2月下半月长单采购报价，较上半月均有较明显涨幅。刀具企业华锐精密和新锐股份也发布涨价函，分别从2月26日和2月27日开始上调全系列产品价格。当前刀具行业正迎来原材料价格传导、行业供给侧洗牌、国产替代深化、内需逐渐复苏的多重共振，头部企业凭借备货优势与规模效应，有望实现业绩持续高增。建议关注：欧科亿、新锐股份、华锐精密、中钨高新。
　　消费电子：行业层面，苹果首款折叠屏手机iPhone Fold将于2026年秋季正式推出，目前已进入量产筹备阶段，25年秋季发布的Apple WatchUltra 3和Series 11的钛金属表壳、iPhone Air的USB-C端口已采用100%再生钛粉末3D打印，未来3D打印技术有望应用到折叠屏铰链、手机中框及其他部件；销售层面，据新华网消息，2026年春节期间，AI眼镜销售呈现高速增长态势：深圳华强北AI眼镜销量较平日激增70%至80%；政策维度，2026年首批625亿元国补资金已下达，延续消费品以旧换新，并加大对设备更新的支持力度。26年起随着AI手机渗透率持续提升，叠加苹果创新周期，在AI推动+果链创新+政策支持共同作用下，有望引发新一轮换机潮以及技术更替。
　　本周组合：建议关注泰豪科技、科泰电源、大族激光、新锐股份、欧科亿、晶盛机电、迈为股份
　　风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧等。