新型号商业火箭迎来密集首飞，商业航天板块奇点将至。2月11日，蓝箭航天参加联合国外空委科技小组委员会，系统介绍朱雀三号（ZQ-3）重复使用运载火箭首飞任务及一子级回收试验情况，提出1）2026Q2二次尝试一子级可回收，2）2026Q4实现一子级可回收复用的后续计划，节点规划进一步明确。2月25日，据《科创板日报》，中科宇航的可回收液体运载火箭力箭二号计划于3月下旬首飞。目前我国卫星互联网组网的核心瓶颈之一仍在火箭运力端，在用火箭仍多为国家队长征系列，2026年我国将有多发商业火箭计划实现首飞，后续有往承接更多两大星座发射任务，入轨发射是当前市场刚性需求，且正逐步向常态化、高频次方向发展。运力的提升将加快我国组网的进展，后续卫星端需求也将大幅提升。建议关注火箭链及卫星链相关标的超捷股份、飞沃科技、银邦股份、江顺科技、三角防务、航天动力、苏试试验、西测测试、广电计量等。
　　GTC大会召开在即，重点关注新技术带来的新机遇。英伟达GTC大会即将于2026年3月16日至19日举行，届时全球AI相关最新的软硬件将再次广泛讨论。近期媒体采访中，英伟达对外展示了下一代AI系统Vera Rubin机架的内部完整构成和部分供应商细节。由于新一代芯片功耗明显提升，Vera Rubin成为英伟达首个100%液冷散热的系统。针对技术要求变化，具备相应能力的供应商有望受益，建议关注英维克、飞龙股份、宁波精达等。
　　投资建议：货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施，装备行业有望开启新一轮复苏周期，维持行业“推荐”评级。建议重点关注：工控行业汇川技术、信捷电气、伟创电气等；机器人行业柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波等；机床行业海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华辰装备、华中数控等；刀具行业鼎泰高科、中钨高新、新锐股份、华锐精密、沃尔德、欧科亿等；检测行业华测检测、广电计量、东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验等；工程机械行业三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等；叉车行业安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；激光行业锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特、金橙子、柏楚电子等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能；轨交设备行业中国中车、时代电气、中国通号、中铁工业等。3C设备：快克智能、博众精工、大族数控、芯碁微装、凯格精机。
　　风险提示：宏观经济不景气，增速不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。